|
|
APP下载

扫描二维码,下载展恒基金APP

Android&IOS

私募
泰旸创新成长2号 泓澄优选10号 涵德盈冲量化CTA1号
咨询热线:400-818-8000
公募 优选50 高级筛选 资讯研报 基金讲堂
私募 睿选100 私募在线购 私募筛选 私募排行 资讯研报
交易 我的资产 我的诊断 我的自选 我的账号
展恒视角 私募研报 私募学院

私募发展进入冷静期,但前景依旧看好!

2018-04-27

  

  一、私募基金登记备案总体情况

  根据基金业协会公布的私募数据,截至2018年3月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人23400家;已备案私募基金71040只;管理基金规模12.04万亿元,继2月份突破12万亿大关之后,3月份规模增速减缓。

  图1 私募基金登记备案情况

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  二、不同机构类型私募基金管理人情况

  具体来看,私募证券投资基金的私募基金管理人8724家,管理正在运作的基金35419只,管理基金规模2.58万亿元;私募股权、创业投资基金管理人13905家,管理正在运作的基金28929只,管理基金规模7.35万亿元;其他私募投资基金管理人771家,管理正在运作的基金6692只,管理基金规模2.11万亿元。

  表1  不同机构类型私募基金管理人情况

   

  证券类

  股权、创投类

  其它类

  合计

  私募管理人(家)

  8724

  13905

  771

  23400

  私募产品(只)

  35419

  28929

  6692

  71040

  管理规模(万亿)

  2.58

  7.35

  2.11

  12.04

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  1. 私募证券类基金管理人情况

  截至3月底,私募证券类管理人数量达到8724家,环比增长0.98%;管理基金产品数量为35419只,环比减少0.17%;管理基金规模2.58万亿元,环比减少0.77%。自2月初股市大跌之后,市场并未得到缓解;3月份股市接连震荡,下旬的中美贸易战造成进一步下跌,并且该事件或将有持续的态势,其对股市的影响也将会继续。在此影响下,私募证券投资基金规模较上月略有减少,很多投资者抱着观望态度持有资金。

  图2 证券类基金管理人情况

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  1. 私募股权创投类基金管理人情况

  截至3月底,私募股权、创投类管理人数量达到13905家,环比增长1.63%;基金产品数量为28929只,环比增长2.06%;管理基金规模7.35万亿,环比增长1.10%。整体相较上月,增幅略有减缓。借着国家“供给侧改革”、“双创”以及“一带一路”政策的春风,从去年开始,股权、创投类私募基金发展态势一路向好。管理规模在2017年突破7万亿大关,更是在今年2月份,占到了总规模的61%,且这一比例在3月份得到了延续。

  图3 股权创投类基金管理人情况

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  3. 私募其他类基金管理人情况

  截至3月底,其他类私募基金管理人数量共771家,环比下降0.64%;产品数量6692只,环比下降4.08%;管理规模2.11万亿,环比下降1.40%。不同于证券类和股权创投类私募基金的有增有减,作为带动私募基金规模增长的一匹黑马,其他类私募基金在今年3月份的各项指标均有所降低。由于基金业协会要求各机构只能选择一类作为展业范围的规定,其他类私募基金得到了较大的发展。但随着备案审核门槛的升高,同时也由于流动性不足、监管严格等多方面原因,其他类私募基金在今年3月份涨势不见。

  图4 其它类基金管理人情况

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  三、私募基金管理人地域分布情况

  截至3月底,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海、深圳、北京、浙江(除宁波)、广东(除深圳),总计占比达72.20%,较前值72.25%略有减少,前五大辖区私募基金管理人集中度依旧呈逐月下降趋势。具体情况分布见下表:

  表2 私募基金管理人数量按注册地分布

  序号

  辖区名称

  私募基金管理人数量(家)

  占比

  1

  上海

  4689

  20.04%

  2

  深圳

  4532

  19.37%

  3

  北京

  4231

  18.08%

  4

  浙江(不含宁波)

  1929

  8.24%

  5

  广州(不含深圳)

  1501

  6.41%

  6

  江苏

  1059

  4.53%

  7

  宁波

  709

  3.03%

  8

  天津

  458

  1.96%

  9

  四川

  385

  1.65%

  10

  厦门

  348

  1.49%

   

  其他

  3559

  15.21%

   

  合计

  23400

  100.00%

  数据来源:中国证券投资基金业协会

  其中,上海私募数量依旧最多,为4689家,其次是深圳的4532家,北京为4231家,三大区域占到全国私募总数的57.49%。虽管理人数量有所上升,但占比却有了一定程度的下降;而从管理规模来看,北京、上海体量比较大,分别达到2.77万亿元和2.67万亿元,深圳规模则为1.79万亿元,三地占私募总规模的60%左右。

  四、私募基金管理规模情况

  截至3月底,已登记的私募基金管理人有管理规模的共20122家,平均管理基金规模5.98亿元。其中百亿级别私募基金管理人共210家,较前月持平;管理规模在50-100亿的私募基金管理人共有256家,管理规模在20-50亿元的有647家,这两种规模的数量分别减少了2家、3家;管理规模在10-20亿元的有794家,数量有所增长。3月份中小创市场热点爆发,刺激私募产品的新发。而又由于市场并不十分乐观,新发产品无法带动投资者的投资热情,业绩并不十分理想。

  图5 私募基金管理人管理基金规模的情况

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会

    五、展恒观点

  中国私募基金行业在十几年的发展过程中,无论从管理人数量,还是产品数量、管理规模方面都得到了快速的壮大发展,也得到了广大投资者的认可。如今已经是资本市场重要力量、资管领域的先锋军。近两年来,私募行业进入黄金发展时代,管理规模不断创新高。但2月份私募行业一步迈入12万亿新时代之后,3月管理规模涨势明显减缓。与此同时,基金业协会对私募基金管理人的备案登记更加严格,再加上不可预测的外部不可抗因素,广大投资者以及私募基金从业人员对市场的态度也变得更加谨慎,能够冷静下来仔细分析。私募目前处在从量变到质变的过程中,而市场出现这种现象并不是一个坏消息。私募今后的发展值得期待。

   

   

  免责声明

  本报告中的信息均来源于展恒基金认为可靠的公开可获得资料,但对这些资料或数据的准确性、完整性和正确性展恒基金不做任何保证,据此投资责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送,未经展恒基金授权许可,不得以任何方式复印、传送或出版,否则均可能承担法律责任。就本报告内容及其中可能出现的任何错误、疏忽、误解或其他不确定之处,展恒基金不承担任何法律责任