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什么是资产配置

资产配置顾名思义就是指不同投资者依据自身的财务状况和不同的风险收益偏好,将资产投资分配在不同种类的投资标的上。资产配置的目标是追求投资的最优性价比的投资组合,即风险与收益的平衡——在获取预期回报的同时把风险减至最低。资产配置最通俗的道理就是不要把鸡蛋放到一个篮子里,而是以一个投资组合的方式来操作将资产配置在股票,基金,期货,房产等等工具,以此来对冲风险和平衡收益。

>资产配置常见问题

不要把鸡蛋放到一个篮子里的道理似乎谁都明白,然而在现实生活中许多人在进行资产配置时却常常不知从何处下手。对此,整理了一些资产配置的过程中可能遇到的常见问题,供大家参考,期待能抛砖迎玉。

问:资产配置的原理是什么?

答:认传统的资产配置原理主要是基于马柯维茨投资组合理论,也就是均值-方差分析方法和投资组合有效边界模型;金融工具的不断丰富使得资产配置在经典的投资组合理论以及该理论的各种替代投资组合理论外,还发展成包括由资本资产定价模型和证券市场有效理论构成的资本市场理论,甚至行为金融学也在其中受到越来越多的重视。

问:资产配置是否存在理论的最优方案?

答:依据马柯维茨投资组合理论资产配置的最优方案是存在的,即存在最优投资组合。投资组合有效边界模型有效集的上凸性和无差异曲线的下凸性决定了最优投资组合的唯一性。投资者在可以得到的各种可能的投资组合中,唯一可获得最大效用期望值的投资组合。

问:资产配置时的逻辑框架是什么?

答:依据价值回归理论,即在假定资产类别的长期受益和风险是固定的前提下,资产配置的逻辑链条是这样的:资产价格长期将回归价值——>可假设每类资产有其固定长期收益和风险——>基于有效边际理论,找到特定投资者风险和收益偏好的最优组合

问:资产配置类型有哪些?

答:资产配置按资产配置时的领域分布可分为全球资产配置、本土资产配置;股票债券资产配置和行业风格资产配置。从时间跨度和风格类别分类,可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置。从资产管理人的特征与投资者的性质上,可分为买人并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略 。 问:资产配置的基本方法有哪些 资产配置目前通用的方法主要有历史数据法和情景综合分析法两种基本方法。历史数据法假定历史会重演,以长期历史数据为基础,根据过去的经历推测未来的资产类别收益。在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整,使调整后的实际收益率与过去保持一致。情景分析法在预测过程中的分析难度和要求的预测技能也更高,一般须有构建复杂的模型对专业能力要求高,由此得到的预测结果也相对精确。

问:资产配置的影响因素有哪些?

答:资产配置的影响因素主要包括投资目标,风险承担能力,投资者年龄,投资期限。投资目标为了保本或取得稳定的收入,配置的比例应以债券为主。愿意并且有能力承受高风险的投资者,股票外汇的配置比例可以很高。长线投资则应该多配置一些优质廉价的股票,不用在乎两三年内的波动,而是期待五六年后的长期收益。

问:资产配置的目标是什么?

答:投资者进行资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资人的风险偏好为基础,决定不同资产类别在投资组合中的比重,从而降低投资风险,提高投资收益,消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。

问:资产配置的步骤是什么样的?

答:明确投资目标和限制因素——>明确投资目标和限制因素——>确定有效资产组合的边界——>寻找最佳的资产组合——>明确资产组合中能包括哪几类资产。

问:进行资产配置时如何控制风险?

答:行资产配置时将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下控制风险,将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。

问:普通工薪最简单实用的资产配置方法是什么?

答:普通工薪最简单实用的资产配置方法将钱分成四部分:家庭紧急备用金,一般是月开销的3到6倍;预留救命钱,比如生命保险可以占最大配置比重;投资用钱,配置在股票、基金、P2P等风险高收益高的投资;子女教育钱、嫁妆钱和自己的养老钱。

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