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15年来,基金公司帮投资者赚钱能力增长415倍

2018-05-08

  

  评价基金有多个维度,既有基于净值增长率反映单位份额增长的评价,也有基于基金利润以反映持有人盈亏的评价,各种方法互为补充,相互完善。

  其中基金利润的评价意义重大,可以使我们快速了解基金给投资者带来回报的情况。

  2003年,公募基金110只,规模共计1715亿元;2017年,公募基金4692只,规模共计11.55万亿元;基金规模增长67.35倍。

  2003年,公募基金公司净利润9.28亿元;2017年,公募基金公司净利润3851.99亿元;基金公司帮投资者获利能力增长415.09倍。

  从可获得公开数据的2003年起,公募基金公司净利润共计20885.79亿元。这可全是帮投资者赚的黄澄澄金灿灿的money呀。

  来看各公司帮投资者赚钱的不同风格以及赚钱的来源。   

  第一部分 各基金公司2003年-2017年净利润的变化情况

  图1 各基金公司历年净利润

  

   

  从图中可以看出,天弘基金2012年以前盈利数相对较小,2012年-2014年快速增长后有所下降,2016年-2017年迅速增长。

  华夏、嘉实在市场行情好的时候盈利非常高,市场下跌的时候亏损也比较大,易方达在市场行情好的时候盈利高,市场表现不佳时亏损较少。

   

  基于基金公司的规模,我们把基金公司分成规模大于1000亿元、500-1000亿元、100-500亿元、小于100亿元的四个区间。当然,规模越大,公司净利润的震荡区间也越大。

  

  以下分别是这四个区间的基金公司历年净利润的走势图。

  图2 规模大于1000亿元的基金公司历年净利润

  

  华夏基金:盈利波动最大

  从图上得知,华夏基金的盈利波动较大,盈利高时净利润非常突出,但是市场不景气时亏损也大。

  天弘基金:2013年,命运因余额宝而改变

  天弘基金成立于2004年,成立初期表现平平。直到2013年余额宝成立,天弘基金的净利润就一发不可收拾,不该上升趋势,自此没有再亏损过。

  图3 规模在500-1000亿元的基金公司历年净利润

  

  景顺长城:挣得多,亏得少

  在2007年市场表现较好的时候,景顺长城的净利润远高于同类基金公司,在2008年次贷危机中亏损处于中等水平。

   

  图4 规模在100-500亿元的基金公司历年净利润

  

  中邮创业基金:风格过于激进

  通过分析上图发现,中邮创业基金业绩较不稳定。该公司偏好成长风格股票,因此牛市时表现较佳,但当市场不好或市场风格转换时,该基金公司亏损最为严重,例如2008年、2016年、2017年等。

  长盛基金:同志仍需努力

  长盛基金2007年收益较好,之后业绩开始下滑,收益和亏损均处于中等水平。

   

  图5 规模在100亿元以下的基金公司历年净利润

  

  规模100亿元以下的基金公司成立时间一般较短,其中泰信基金成立时间长,且波动相对较大,风险偏高。

   

  第二部分 各基金公司历年投资股票和债券的收益在净利润中的占比情况

   

  1、股票收入占比TOP3:富安达、申万菱信、汇丰晋信

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  2、债券收入占比TOP3:九泰、中融、中邮创业

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图6 各基金公司历年股票收入占比

  

   

  图7 各基金公司历年债券收入占比

  

  大成基金历年股票收入占比基本保持80%以上,但2016年该占比猛增至5863.62%。分析发现,当年净收入为负数,说明股票投资亏损严重;申万菱信在2010年的股票收入占比超过2000%,其余年份也主要在80%-110%。

  债券收入占比中,大成基金2016年由于净收益为负数,债券收入为正数,债券收入占比为-7682.15%,这与前述其当年股票收入亏损严重情况相符;英大基金2013年净收益为负数,债券收入占比为-5511.17%。

   

  2017年我国GDP突破80万亿,实现了7年来首次提速,人均可支配收入增速跑赢人均GDP,经济增长转为投资、消费共同拉动,我国经济正在回暖。这么好的经济大环境中,2018年投资基金正当时。

  有数据显示,即便在市场表现不佳的时候,基金公司获取的收益也远高于个人投资者,而展恒基金拥有专业的研究团队为您从近5000只基金中精选50只优质基金,为您带来高于行业平均10%-20%的收益。

   

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