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指数基金显回归势头,你会出手吗?

2018-05-29

乐观派

今年,指数基金这类被市场冷遇已久的投资工具重新得到重视,A股入摩、FOF破冰以及养老目标基金的蓄势待发,都为指数基金发展提供契机,各家基金公司也开始高调抢占指数基金市场。

天弘基金在举办的“指数基金国际研讨会”上宣布,将指数基金作为战略发展业务。

同样地,不久前华夏基金也表示将在三方面大力推动ETF发展。

除了华夏和天弘基金外,今年以来还有部分基金公司推出了一些区域发展主题的指数基金。5月15日,南华基金申报的南华中证杭州湾区ETF获批。

在此之前,先锋基金申报中证京津冀协同发展主题指数增强型基金(LOF)。

广发基金申报了中证京津冀协同发展主题ETF及其联接基金。

工银瑞信基金则将工银睿智深证100指数分级基金变更注册为中证京津冀协同发展主题指数(LOF)。

担忧派

但也有很多不一样的声音。

多家基金公司人士对指数源极其慎重,他们认为一个好的指数源并不是那么容易获得的,因子的有效性、与市场的相关性都与量化基金有很大的不同。当前投资者对指数基金认识有限接受度不高、产品投研业绩平平、A股市场不稳定仍是指数基金发展掣肘的主要原因。

指数基金的投资管理过程是对相应的目标指数进行被动跟踪的过程,并不会频繁地进行主动性的投资。虽然能够通过较为程序化的交易来减少人为因素的影响,但是调整频率并不高,再发生像中兴通讯这类突发事件并不利于提前调整。

指数基金知识提前了解

不管未来指数基金发展如何,投资者都应该的储备充足知识,以不变应万变。

指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金,目标是取得与指数大致相同的收益率。简单地说,它买的不是某一只股票,而是买的一揽子股票来跟踪对应的指数。

指数基金的优势有这几个:

1.风险相对稳定

基金市场上,风险由高到低依次是:股票型>指数型>债券型>货币型。

理论上,指数基金运作简单,一般长期持有即可。指数基金广泛投资,任何单只股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响,分散了风险。

2.人为因素少,运作透明

指数基金所跟踪的指数是由证券交易所统一制定的,避免了人为因素的影响。同时指数基金只需盯住标的指数,基金经理基本上不需要对基金的表现进行监控,只有当指数里的样本股发生调整时,指数基金才调仓换股,运作非常透明。

3.成本低

基金投资成本主要包括:管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费,因为指数基金只需盯住标的指数,不用经常调仓换股,几乎不需要人为干预,所以这些成本费用要远低于主动型基金,几乎只有主动型基金的三分之一。

怎么选择指数基金?

1.看它跟踪的是什么指数

(1)大盘、中小盘指数基金。这种基金基本能反映市场整体涨跌情况,具有很强的市场代表性。比如说沪深300适合风险承受力弱的;中证500、创业板指数偏重成长指数,适合风险承受力略强的投资者。

(2)行业型指数基金。这种基金跟踪的是某个行业的指数,仅反应该行业的情况,如国防军工、医药卫生、房地产等。挑选行业基金一定得建立在对某行业的强烈看好上;当不再看好时,就要考虑赎回或定投。

(3)主题型指数基金。这种基金一般是根据某些热点或政策预期产生的,跟踪涉及到的某个行业,如互联网+、新能源、一带一路等。挑选这种主题型指数基金和行业型指数基金一样,都是要建立在对这个主题概念的强烈看好上,跟准热点主题和行业。

2.看历史业绩

基于投资方法、投研能力不同,即使同样的指数,各基金的回报率也不同。所以在投资基金之前,一定要查看下基金过往的业绩,最好选择两三年甚至是五年以上都能保持良好业绩的基金。

 

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