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一文带你轻松玩转货币市场基金

2018-06-22

    

  我们都知道,货币市场基金是一种类似银行存款的基金理财产品。货基具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特点,越来越受到投资者喜爱。当然货基也不是没有缺点,由于其收益仅高于银行定期存款,有些投资者对其嗤之以鼻。

  不过小编想对说一句,货基收益虽然不高,可是稳啊!在市场波动大,特别是像6月19日市场大跌的情况下,投资于股票型基金的不少基民恐怕不太乐观了吧,而投资货基的投资者就没有这些忧虑。

  一、如何挑选货基

  为了获得较高的投资收益,投资者在投资货币市场基金时,也是需要精挑细选的。具体来说可以从以下四点入手去挑选货基:

  1.投资基金也要货比三家

  货币基金的收益仅高于银行的定期存款利率,但没有利息税,之前的文章《链接》曾说过,货基严监管下每日“T+0”的上限为1万元,也就是说,单日1万元以内是可以随时赎回的。所以货币基金非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。

  了解不同基金的大体状况,选择规模大的,因为货币基金每天申赎频繁,规模越大越不容易受冲击,收益越平稳。同时也要也要知道自身的风险偏好和投资需求才能更好帮助我们做出更好的投资选择,而不是众多基金中刚好看了它一眼,看着顺眼就买了。

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  2.不要只看近期收益

  七日年化收益率和每万份基金单位收益两个指标只能表示基金在最近一段时间的表现,会因利率变动、高息债券减持等因素的影响而发生变化。

  同时,临近年中,货基收益往往会产生“释放收益”,短期年化收益率会突然飙升至8%、9%甚至更高。比如2017年6月26日,前海开源尊享A当日涨幅达16.95%,最后前海开源承认是“大额赎回”。

  “释放收益”产生的原因可能有以下几点:

  第一,年中资金面紧张带来市场整体利率升高,那么货币基金的收益率也水涨船高。

  第二,基金经理卖掉债券兑现,这会使得投资收益集中体现。

  第三,货币基金所持有的回购、大额存单、票据等到期兑现,形成收益的集中体现。

  第四,如果遇上大额赎回,平摊到每份上的单位收益也会随之升高。

   “释放收益”是不可持续的。对于投资者,若只顾着短期收益,看到哪个高就换哪个,浪费时间精力不说,也无法实现高收益,因为释放收益随机性强、缺乏固定规律,你不可能知道它哪天释放。

  作为现金类的理财工具,货币基金本身就是为了让投资者省时省心而存在的,因此不能过分相信七日年化收益率和每万份基金单位收益这两个指标。

  3.关注基金的历史收益情况

  投资者可以根据基金的历史收益情况大致判断出该基金的基金经理的投资能力,进而理性地做出选择。关注基金的历史收益情况不仅要看该基金的历史收益变化,还要看与该同类基金相比收益情况如何。

  下图是货币市场型基金年化收益率TOP20:

  

数据来源:Wind,展恒研究中心

数据日期:2018年6月20日

  从图中看出,银华交易货币B以 9.02%的年化收益率鹤立基群,但是今年来同类排名却并不靠前,说明了今年来的收益表现一般;排在第2的西部利得天添益货币B虽然年化收益低于银华交易货币B ,但是今年来同类排名排在最前面,表明今年来收益较好。

  整体来看,年化收益率排在前20的基金今年来排名大都比较靠前,表明这些基金经理的投资能力较强,管理的基金今年均取得不错的业绩。

  4.重视基金盈利的稳定性

  投资者在选择货币市场基金时,应该看重基金盈利的稳定性,而不是短期盈利的多少。如果一只基金在某段时间内的投资收益率变动较大,说明该基金的盈利水平不稳定,那么投资该基金就会有较大的风险。

  货币市场基金投资风险较小,交易费率很低,收益要高于银行活期存款。与其他基金品种或银行存款相比,它具有安全性高、流动性强、收益稳定、投资成本低、每月的分红结转为基金份额,基金分红免收所得税等特点,是很好的短期流动资金的理财产品。

  二、货基申赎技巧

  说了货币基金的挑选,再给大家讲一讲货币基金的申购和赎回上的小技巧吧。

  1、 申购和赎回时点

  由于普通货币基金申购后T+1工作日享有收益,赎回后T+1个工作日不再享有收益,因此尽量不要在周五申购,这样会损失三天的收益,周五下午三点后赎回会比较合适,能多享受两天的收益。

  2、节假日之前选择做货币基金

  节假日之前如有闲置资金,可选择参与货币基金,能够享有比银行活期存款高很多的收益,但一般的货币基金在假期前两天就会不接受申购,因此要注意关注相应的公告。

  3、根据市场资金流动性选择投资时点

  由于货币基金投资方向为短期的货币工具,因此,投资标的的收益决定了货币基金的收益,短期货币工具的收益主要取决于市场上资金的供需状况,一般在月末、季末、年中、年底时资金会相对紧缺,此时货币基金收益可观,此时可相比较其他投资来选择货币基金。

   

  小编再次提醒,在货基严监管下,T+0赎回有了限制,单日赎回限额1万元,会影响投资者体验,在理财时可以考虑多买几只货基保障流动性,并认真做好自己的理财规划。


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