|
|
APP下载

扫描二维码,下载展恒基金APP

Android&IOS

公募
华安核心优选混合 广发优企精选灵活配置混合 工银瑞信全球精选股票(QDII)
咨询热线:400-818-8000
公募 优选50 高级筛选 资讯研报 基金讲堂
私募 睿选100 私募在线购 私募筛选 私募排行 资讯研报
交易 我的资产 我的诊断 我的自选 我的账号

一季度基金业绩已分化:最挣钱基金挣了25%,最差已经亏掉40%

2018-04-09

  

 一、偏股型基金


  本文选取1791只偏股型基金,包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、被动指数型基金、平衡混合型基金以及增强指数型基金,进行一季度的业绩分析。


  最挣钱基金挣了25%!


  2018年一季度,获得正收益的偏股型基金有397只,占比22.17%。从二级分类来看,灵活配置型基金数量占比9.27%,其次为被动指数型基金,占比5.70%。获得正收益的基金中,收益超过10%的基金有18只,华宝中证医疗B的收益达到了22.40%。

  排名靠前基金的行业配置方面,除医药行业外,主要配置于IT、房地产和采矿业。分析华宝中证医疗B,其成分股为中证医疗指数,覆盖了卫生和社会工作、IT、批发和零售、科技等多个行业。

  贸易战对中国市场形成非对称的冲击,当前继续规避强钢铁、煤炭等周期板块;规避纺织服装、电子、机电、家电、家具等出口占比高的行业;规避为全球经济活动提供支持的金融、航空、航运等行业;关注创新药、国产芯片等进口替代板块。推荐两只基金000831、399011。

  

  

  数据来源:展恒基金网http://www.myfund.com/

  最差的基金已经亏掉近40%!

  亏损的偏股型基金共有1394只,占比77.83%%。其中,亏损幅度低于5%的基金有949只,占比53%,亏损幅度在5%~10%之间的基金有374只,占比20.88%,亏损幅度大于10%的基金有71只,占比3.96%。亏损基金中,申万菱信中证军工B、工银瑞信环保产业B、中融中证煤炭B的最大回撤均超过50%,亏损幅度超过35%。2018年3月28日,中融中证煤炭B的单位净值只有0.3500元,亏损37%,已经接近基金合同约定的不定期份儿折算阀值。纵观该基金近三年的表现发现,2015年该基金亏损49.90%,2016年亏损5.99%,2017年增长12.74%。从风险控制角度看,该基金短期风险较大。

  图1 2018年一季度偏股型基金正负收益数量

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  计算今年以来各二级基金的平均收益及偏股型基金的中位数,如图2所示。   

  图2 2018年一季度各类型基金平均收益情况

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  从图2中可以看出,所有类型基金的平均收益均为负,且平均收益均在-5%以内。其中,平均亏损最大的是平衡混合型基金,平均收益为-3.88%。


  二、偏债型基金


  选取1847只偏债型基金,包括灵活配置型基金、混合债券型二级基金、平衡混合型基金、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、偏债混合型基金及短期纯债型基金,各类型基金只数见图3所示。

  图3 2018年一季度偏债型基金正负收益数量

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  偏债型基金的平均收益为0.77%。其中,获得正收益的偏债型基金有1466只,占比79.37%,获得负收益的基金有381只。从二级分类来看获得正收益的基金,中长期纯债型基金数量占比38.22%,其次为灵活配置型基金占比13.05%。

  在亏损的偏债型基金中,中融融丰纯债A的最大回撤为-41.73,亏损高达40.75%。分析发现,中融融丰纯债从2016年四季度起开始持有富贵鸟,并成为其第一大持仓,期间仍有小幅增持,并且随着基金规模的缩小,2017年年底“14富贵鸟”已经占到基金资产的47.20%。随着“14富贵鸟”3月1日复牌大跌后,中融融丰纯债A净值出现下跌,由0.8780跳水到3月6日的0.6460元。

  计算今年以来各二级基金的平均收益及偏债型基金的中位数,如图4所示。

  图4 2018年一季度各类型基金平均收益情况

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  从图2中可以看出,除灵活配置型基金外,所有类型基金的平均收益均为正,平均收益最大的中长期纯债型基金为1.38%。


  三、去年业绩前十基金


  来看2017年债券型、股票型、混合型排名前十的公募基金今年一季度的表现情况。3种类型基金一季度整体呈现负收益,正收益的仅有7只。

  图5 2017年业绩排名前十债券型基金今年一季度表现情况

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  2017年业绩排名前十债券型基金一季度总体表现不佳。其中,富国可转债亏损达到7.18%。

  图6 2017年业绩前十股票基金今年一季度表现情况

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  受股市大幅波动影响,2017年业绩排名前十股票型基金一季度除嘉实新消费外,其余均在亏损。其中,国泰互联网的亏损达到11.08%。

  图7 2017年业绩前十混合型基金今年一季度表现情况

  

  数据来源:wind,展恒研究中心

  数据日期:2018年1月1日-2018年3月29日

  2017年业绩排名前十混合型基金一季度净值变动幅度不大,8只亏损基金的亏损幅度均保持在3%以内,值得一提的是东方红睿元三年定取得了5.09%的增长率,保持良好的增长势头。


说了这么多,小编给大家一点建议:

1.80%机构看好2018年市场,目前A股PE(TTM,整体法,下同)为18.3倍,处于2005年以来估值从低到高的35%分位。2018 年股市将由“盈利牛”转为“估值牛”与“政策牛”。

2.趁目前市场低点,建议大家着手布局。投资小白建议从定投做起。

3.选择基金,请登录展恒基金网(http://www.myfund.com/)或下载展恒基金网APP,查看“优选50”,这是展恒基金研究团队为大家精选的市场优质基金池哦。