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刺激!创业板率先收复“战疫底”,2020年科技等“成长类”基金投资价值凸显 阅读量:161 疫情持续 创业板新高 科技“成长类”基金

23日开盘受疫情影响大幅下跌后,今日三大指数走势继续延续反弹其中创业板指数继续领涨,一度涨近4%不仅收复突破年前2004.39高点,最高到达2014.88创最近3年以来的新高。截至收盘,沪指涨1.72%,报2866.51点,深证成指涨2.87%,报10601.34点,创业板指数涨3.74%,报2012.25点。


 

 

各板块全线飘红,传媒、计算机、医药生物行业涨幅居前,其中传媒和计算机行业涨幅均超过4%。两市上涨个股数超过3000只,涨停个股数超过200只,市场表现强势。截止收盘,北向资金净流入135.86亿元,沪股通净流入75.29亿元,深股通净流入60.57亿元。

 

 


新冠肺炎疫情春节假期期间持续超预期发展,对众多行业造成重大影响,并打断了宏观经济企稳恢复的进程。目前疫情何时结束尚难以判断,对经济的实际影响程度也难以确定,据不完全测算,本次疫情将影响一季度1%-1.5%的GDP增速。此次疫情对A股是一次超预期的“黑天鹅”事件性打击,2月3日假期后第一天开盘集中冲击造成上证指数下跌7.72%,超过3000个股被摁在跌停板上。  

市场情绪的过度反应修复使得2月4日开始A股就迎来大幅反弹,三大股指满血复活,创业板指更是成为“反弹先锋”,上涨幅度遥遥领先,率先收复失地。盘面上,在2月4日近百股涨停后,2月5日两市再次迎来176股涨停的壮观局面,今天继续延续涨停潮。科技成长是2019年的投资主线,步入2020年后,虽然受疫情冲击,但5G、新能源产业链等科技类成长股受影响有限,在业绩提振影响下,投资价值凸显。

其中,开年以来表现强势的板块除医药股外,便是特斯拉概念。

近一段时间,特斯拉股价一路飙升。2月3日,特斯拉上涨19.9%,创下每股780美元的纪录。2月4日,特斯拉再度上涨13.73%,报887.06美元,市值直逼1600亿美元。从300美元/股上涨至900美元/股,特斯拉用了不到3个月;若统计今年以来截至周二收盘计算,特斯拉股价累计涨幅超112%。

伴随着特斯拉的暴涨,也出现A股供应商个股连续两日涨停,其中宁德时代更是在鼠年首个交易日逆市上涨3.67%,后又在2月4日和2月5日连封涨停板。

不过,特斯拉昨日大幅下跌,盘中一度下跌20%。截至昨日收盘,特斯拉股价下跌17.18%,报734.70美元,市值蒸发200多亿美元。今日A股相关个股也随即出现不同程度的调整。



我们认为,市场经过三天的反弹后,短期超跌反弹能否延续还主要取决于疫情能否很快出现拐点,之后的行情可能发生分化,成长股或成为反弹主力。虽然疫情对宏观经济造成较大影响,但同时国家也将出台一系列经济政策对冲疫情的影响,待疫情结束后,经济和A股的信心将逐步恢复正常。目前货币政策方向没有发生变化,在央行对市场提供充足的流动性支持,疫情结束后,市场中期的内在逻辑,可能很快回归到信用周期扩张的节奏,目前来看,信用的拐点可能最早在3月。疫情对科技类别的冲击有限,更多是受市场情绪影响。虽然短期经济可能会下滑,但是政策会进行宽松托底,成长性强的科技比较受益。目前以5G和新能源汽车为代表的新兴产业周期处于加速发展的起点,类似于03年的传统经济,内生推动力足以使得对应行业的景气度,虽然短期收到疫情的干扰,但是依旧可能是全年业绩趋势最为确定的。在疫情结束后,市场大概率仍遵循之前的景气主线,重点关注科技等“成长类”基金的投资机会。

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