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医药主题基金霸占收益榜首,下半年还敢投吗? 阅读量:50 医疗主题 疫苗研发成功 基金推荐

医药生物行业年初至今涨幅高达32.56%,医药医疗主题基金更是霸占权益类基金收益排行榜。招商国证生物医药B年初至今收益率,达到118.56%、博时医疗保健、融通医疗保健、南方医疗保健灵活配置混合收益率均超过50%。


图1:年初至今收益率排名

 

数据来源:Wind、展恒基金研究中心


疫情冲击与疫苗成功研发预计会继续引爆医疗板块

据北京市卫健委最新通报,截至6月17日24时已累计确诊174例,17日单日新增21例。北京应急响应连夜上调至二级。受疫情影响,很多行业的短期盈利能力受到一定的影响,医药作为增长确定性较强的行业,获得了资金的追捧,企业价值得到充分体现。受益于医药股的强劲走势,医药基金也水涨船高,领涨权益基金业绩榜单。

6月16日,国药集团中国生物武汉制品研究所研制的新冠病毒灭活疫苗抗体转阳率100%,手疫苗研制进展的影响,疫苗概念股在A股,港股,美股持续走强。

 

图2:医疗行业K线趋势

 

数据来源:Wind、展恒基金研究中心


医疗板块成交额持续放量且大量资金净流入

医疗板块成交额连续放量,17日达到983亿。如此成交量足以表明医药板块依然非常活跃。在17日三个股指震荡整理中,医疗仍然是领涨板块。在医疗细分板块,医药制造资金净流入19.12亿,大幅领先于农牧饲鱼和安防设备。概念板块中,单抗概念,中药和病毒防治均为资金净流入,分别为10.18,10.17和6.75亿,引领概念股板块。不论是从成交额角度,还是从资金流入角度来看,短期和未来医药都呈现火热的上涨趋势。但是,随着医药板块的持续上涨,对医药行业的估值和估值溢价率持怀疑态度,认为医疗板块已处于历史高位,下半年似乎没有投资空间,真的是这样吗?


那么,医药主题基金的未来在哪里?

1. 国常会指出:通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款等措施推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。在利率下行的环境下,因医疗行业的稳定性和持续成长性,其长期价值仍然被低估。

2. 因为现在疫情并不完全明朗,根据以往公共卫生事件的经验,未来的新冠疫情还可能困扰全球的经济。根据这个逻辑,医药行业的盈利能力仍然可预测的,而相对于其他的板块业绩并不稳定,医疗板块再次成为投资者的首选。而且,从估值水平来看,当前医药指数估值与2018年6月份估值水平相近,从这个角度看,医药还有提升空间。

3. 在境外复工复产不可能一蹴而就的情况下,寻找“内需”成为板块配置的首要考虑,医药板块是内需中的刚需;我国卫生系统处于补齐短板再升级阶段,且医药在国民经济中的地位显著,医药行业战略性关注度提升。


在诸多医药相关主题基金中,投资者该关注更多医疗细分行业

1. 创新及创新产业链,也包括高端难仿制剂,建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头。

2. 迎合高品质医疗消费需求,提供精细化管理和高质量服务的高端医疗服务板块。

3. 技术壁垒较高、医疗器械的国产替代、疫苗等板块。

4. 消费属性强、现金流稳定且持续扩大终端市场的医药消费板块。


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