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这只基金“跌”上了热搜!盘一盘,什么样的基金最“抗跌”? 阅读量:58 抗跌 灵活配置 量化对冲

最近基金真的经常光顾微博热搜榜,继前两日“基金”一词登上热搜榜后,单只基金竟然也登上了热搜。


 


只不过与之前发行火热上热搜不同的是,这次是因为跌而上了热搜。此次引起热议的诺安成长基金,基金经理为蔡嵩松。在蔡嵩松任职期间,自2019年2月20日以来,将近一年半的时间创造了超200%回报,今年以来收益率超过80%。但昨日大盘回调,该只基金一日就跌去了8.19%。

但一只绩优基金短期内的回调,竟然会快速登上微博热搜,一方面说明这只基金背后的持有人中有不少年轻投资者,另一方面也表现出部分投资者对基金短期操作的思路。


操作建议:对科技类基金进行波段配置


 

图片来源:展恒基金网


从一季度公布的持仓情况来看,诺安成长基金重仓股多为半导体等科技股,由于持仓、基金经理操作风格等因素,其单日涨跌幅均较大。

事实上,类似的场景在今年2、3月份也出现过。以同样重仓科技股的银河创新为例,截至2月25日,银河创新成长混合型基金今年以来收益率高达65.62%。但截至3月12日,银河创新成长混合型基金今年以来收益率只有28.7%。短短33个交易日涨幅可以超过60%,但是不到15个交易日,收益率同样可以掉去近37%。

受科技股行情影响,此类基金波动还是相当剧烈的,对于踏准了市场节奏的阶段可以取得不俗的业绩,可轻易跑赢代表蓝筹的沪深300,但对于保守、稳健风格的投资者并不适合作为投资考虑。

过去15年,偏股型基金年化收益率达13.5%,有基金业绩波动大、稳定性不足的因素,也与许多投资者频繁申赎、高买低卖、赎旧买新的投资习惯密切相关。

 

“抗跌”的基金有哪些?

1.灵活配置基金

灵活配置混合基金对于基金经理的要求较高,基金经理可以根据自己对于宏观经济环境及对未来经济走势的判断,进行调仓,合理配置股票和债券的仓位占比。此外,基金经理需要对市场中的信息做出非常灵敏的判断,具备择时能力。

事实上,从2015年高点以来,截至7月10日,77%以上的灵活配置型基金取得正收益,平均收益率达28.27%。


 

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


投资者选择灵活配置混合基金时,应重点关注基金经理人。在市场行情下跌时,灵活配置混合基金由于其灵活性及资产配置的多样性,投资更为分散化和多样性,因此具备优秀选股和择时能力的基金经理人可以获得高的投资收益,具有较强的抗跌能力。

 

2.量化对冲基金

在2015年经历股市的异常波动后,量化对冲基金由于其收益的稳定性被投资者逐渐认识,量化对冲基金通过在现货市场和期货市场同时进行操作来规避市场风险。

上周A股市场行情表现火热,而量化对冲基金的表现相对逊色,当市场上涨时,量化选股收益超过股指平均收益的部分是投资者可以获得的收益,在量化投资组合收益低于股市平均收益时,投资者很难获得正的投资收益。当市场下跌时,投资者可以从做空股指期货和选股两方面获得收益,因此,在市场震荡时,量化对冲基金的表现较为优秀,抗跌能力表现的更强。

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