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8月基金怎么投,7月又有哪些绩优好基金? 阅读量:66 军工 消费 灵活配置

距离本月结束仅剩下最后两个交易日,尽管A股在5月和6月并无明显“五穷六绝”的迹象,但在这个7月,市场却迎来了久违的“大翻身”。


 

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind(2020/7/29)


7月前两个交易日,A股持续大涨,银行、地产股的崛起,刺激了市场人气,证券板块快速上涨,上证综指一度飙至最高3458点,着实让大家嗅到了一丝牛的气息。但大涨之后紧接着的一周暴跌,似乎又让众多投资者牛市梦想破灭。

 

7月绩优基金榜单

1.大国博弈,军工板块应声崛起

在7月的市场剧烈波动中,军工板块整体表现显得尤为突出,相关指数基金中有多只大幅跑赢同类。今年以来SW国防军工指数上涨了28.1%,同期沪深300指数上涨9.7%,国防军工指数跑赢市场18.4个百分点。由于军工行业受疫情影响较小,且行业基本面与宏观经济相关性较弱,军工板块抗经济下行特征突出。


指数型基金7月以来业绩前五 表1

 

图片来源:展恒基金网


自2015年上一轮牛市见顶以来的过去5 年,军工板块总体走势单边下行,整体估值到了历史低位,与持续强势的其它科技、医药、消费板块横向比较估值优势突出。尤其是在目前大国博弈日益复杂化,国内政治稳定的背景下,我国军事装备投资将在较长的时间内保持稳定快速的增长。

总体看来,国内经济增速放缓、全球受疫情影响需求经济动力不足,军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性更为突出,相关主题基金配置价值凸显。

 

2.消费、医药和科技热点轮动,结构牛行情美味

7月北上资金继续看好深股通为主的消费、医药科技板块,目前的利空(解禁、中美关系)不会改变经济恢复和居民资金活跃的大环境,短期金融、传统周期等低估值蓝筹存在估值修复空间,中长期主线仍将是消费、科技。因此在基金操作上可配置消费为主,等待中报后期逐步关注经济的强度,开始布局金融周期。


股票型基金7月以来业绩前五 表2

 

图片来源:展恒基金网

 

3.市场震荡,灵活配置基金优势凸显

灵活配置型基金有一个优点,就是仓位变动非常自由,股票和债券的投资比例不受限制。因此灵活配置混合基金对于基金经理的要求较高,基金经理可以根据自己对于宏观经济环境及对未来经济走势的判断,进行调仓。


混合型基金7月以来业绩前五 表3

 

图片来源:展恒基金网


在市场下跌时,灵活配置型基金优势明显,由于其灵活性及资产配置的多样性,投资更为分散化和多样性,因此凸显出较好的“抗跌性”。

 

4.权益市场受资金追捧,纯债基金遇冷

今年以来纯债型基金表现不佳,年内平均净值增长率为1.76%,仅有6只产品净值增长率超5%,导致二季度有数据统计的307只短期纯债基金(A/C份额分开计算)中,168只二季度遭遇净赎回。


债券型基金7月以来业绩前五 表4

 

图片来源:展恒基金网


相比之下,可转债出现良好的赚钱效应。今年债市动荡之下,可转债基金依然取得不错收益,超30只基金今年以来收益超10%。另一方面,由于可转债可空仓打新,低风险的打新成为相关基金赚取相对稳定收益的重要方式。

 

8月基金投资展望

8月在基金投资策略上,可围绕科技+低估值板块修复的投资主线展开:一是行业景气度不断提升的科技板块,如电动车、消费电子、医疗信息化、金融IT等;二是阶段性受益于PPI触底回升的低估值板块,如化工,以及稳定高分红收益率的板块的估值修复,如地产等;三是关注改革受益板块,如券商、军工等。

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