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展恒基金本周主推基金 阅读量:95 医药生物 半导体 基金推荐

1. 半导体板块全面受益,国产替代空间巨大!

我国计划把大力支持发展第三代半导体产业,写入正在制定中的“十四五”规划,大力支持发展第三代半导体产业,以期实现产业独立自主;美国政府有关部门正在考虑将中国大陆最大的芯片制造商中芯国际(SMIC)列入实体清单,该举措有望推进我国芯片国产化进程

【展恒解读】半导体第一代材料是硅(Si),如硅谷,是第一代产业园的代表;第二代材料是砷化镓(GaAs),是目前绝大部分通信设备的材料;第三代材料是指禁带宽度在2.3eV及以上的半导体材料,是未来5G时代的标配,同时在新能源汽车、消费电子、新一代显示、航空航天等领域也有重要应用。据不完全统计,9月4日半导体板块获主力资金大幅流入14.26亿元,主力资金净流入最多的行业

【投资建议】半导体其广阔的应用前景,符合经济发展新要求,若写入“十四五”规划,绝对是半导体行业特大利好消息,市场资金也是很敏感,9月4日大笔资金通入半导体板块股票。对于基民而言,可配置科技主题基金诺安成长(320007),该基金重仓半导体概念股圣邦股份、北方华创、卓胜微、兆易创新、沪硅产业、三安光电、长电科技和闻泰科技股票。从这一点可以看出基金经理蔡嵩松拥有出色的择股能力;该基金成立于2009年3月10日,2019年实现收益95.44%,同类排名6/717;该基金也是多次上热手,令许多投资者又爱又恨,但是从其重仓半导体股票,叠加半导体行业迎重大利好消息,预计后市会有行情体现。当前净值较高,可分批加仓。


2. 年内公募定增投资规模激增,超去年全年3倍

在再融资新政、股市行情向好等利好因素促进下,公募定增投资规模激增。截至9月4日,今年以来公募基金定增投资总规模达到133亿元,同比增加6倍多,超出去年全年3倍以上。

【展恒解读】

政策松绑叠加行业更加关注企业基本面,使得今年定增投资热度不减。实际上,政策松绑只是一个方面,公募基金更多的还是看中企业的长期发展,希望以长期投资和价值投资的眼光挑选标的。前两年,上市公司通过定增融资渠道不通畅,很多中长期资金找不到好的标的。政策松绑后,可供选择的优质标的增多,投资者的积极性明显提高。

【投资建议】

目前基金公司参与较多的定增项目为科技、医药类企业。随着参与主体的增多,优质项目的定增折价率也在逐渐收窄。但从长期投资和价值投资角度去看,医药和科技还是值得配置,上市公司二季报披露完毕,在优质赛道精选细分行业发展机遇才能获得更高收益。就医药板块而言,整体行业板块估值较高,但细分行业还存在较多投资机会,预计消费医疗和创新药板块后市会有更好的表现。

在操作上,基民可配置工银瑞信前沿医疗(001717),该基金重仓医疗器械板块股票,而中报数据显示,今年上半年医疗器械业绩表现最好,且市场普遍看好医疗器械后市;基金经理赵蓓拥有医药研究背景,专管医疗养老主题基金,管理业绩在同类中表现也是异常突出。近期医药大概率面临回调,仓位不高的投资者可适量配置。

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