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医药、科技、消费板块正值回调,基民该走该留? 阅读量:74 量化投资 医药生物 消费科技

今年以来,机构资金驻扎于医药、科技、消费三大热门板块,使得它们领跑其他行业板块。从wind一级行业指数最新涨跌数据(图1)去看,截止8月31日,消费(日常消费指数)板块1月至8月上涨58.72%,位列第一,9月回调7.08%,回调占比12.05%(即9月回调占前8月涨幅的12.05%);医疗(医疗保健指数)板块1月至8月上涨56.61%,9月回调7.91%,占比13.98%;科技(信息技术指数)板块1月至8月上涨32.23%,9月回调4.01%,占比12.44%;总结来说,这三大热门行业板块9月回调力度占前8月涨幅的12%以上,其力度不可谓不大,所以投资者都十分关心,这三大板块该走该留?本文致力于解决这一问题,本文策略均为中短期策略。若从长期来看,这三个板块具备中长期配置价值,基民主要做好整体组合的风险控制,不要过分关注短线波动!


图1

数据来源:wind、展恒基金研究中心

数据时间:2020.1.1-9.14


机构抱团板块进一步分化,抄底需谨慎

预判行业板块走势,首先需要对大盘后市进行预判,主要可以通过沪深两市成交量去观测,近日两市成交量萎缩较多,周一两市成交额仅有7600亿,这个成交量不足以促使市场出现全面上涨,但市场也没有特别大的利空会导致连续下跌,预计大盘指数会在一个狭窄的区间内反复震荡。

8月份还有医药、消费股的抱团行情,周期股也有所表现,但是9月份机构抱团股进一步分化,有的股票出现了抱团瓦解的迹象,有的股票还被弱抱团,当前唯一机构抱团的避风港仅剩酿酒行业,其它行业都处于松动的状态,在这种环境下,趋势型主线不明显,游资成为市场主动力,热点投资盛行。这个阶段还不到全面抄底的时刻,机构抱团股的消费、科技和医疗股已经有不少幅度的下跌,但今年以来的涨幅太大,即使回落个20%,很多机构仍然获利颇丰,所以也不要轻易抄底,要等待自然下跌动能的衰竭,起码要放出一个大阴线之后过一两个周再去观察是否已经稳定。

总结来说,机构抱团会进一步分化,医疗、科技和消费这三大板块会大概率继续回调,投资者需做好行业配置和基金组合的风险控制。简单来说,已经获利不少的客户可以卖掉部分仓位,只留一点点底仓去博取长期收益,然后去购买绩优债基、量化主题基金或者空仓观望;而账户面临亏损状态的客户不要过于心急,这个三大板块具备中长期配置价值(具体可看已发文章《一文看懂医药、消费、科技主题基金还能不能上车》),只要所投基金基金经理历史管理业绩不错的话,拿着便好,另基金自身属性就适合中长期投资,频换更换怕是更难盈利。


趋势型主线模糊,基民注意组合风险控制

趋势型主线模糊简单理解为当前市场缺少确定性行业板块,除三大热门板块以外,很多媒体推荐的顺周期行业,喊了一个多月了,实际表现一般,在市场转折点的时候,通常机构一致看好的板块大多不会成为主流板块,因为如此简单的逻辑市场上早有预期了,无论是表现了还是不表现,实际上都已经反应了预期,反而那些没有人再看的行业倒是有异军突起的可能,但当前这一点比较难看出。

总体来说,首先投资者要注意投资组合的风险控制,即控制股票仓位不要过高,适当配置债基。小编预判后市还是会持续震荡,至于会不会震荡下行,当前下跌证据还不充分,震荡向上还是向下需要一些时间再做判断。所以投资者不必过分恐慌,震荡行情适合配置量化主题基金,所谓量化可简单理解为人工智能炒股,量化投资近些年来也是越来越受到投资者们的关注,小编也会为大家推荐一些比较不错的量化投资主题基金。

华泰柏瑞量化创优(004394)

该基金成立于2017年5月12日,2019年和2020年业绩表现不错;该基金利用定量投资模型,且持股集中度仅32.55%,个股配置分散,行业布局也较为分散,可有效控制集中性风险;基金经理田汉卿投资年限超6年,是华泰柏瑞量化策略的女掌门,在管7只基金均为量化主题基金,从2013年8月算起,偏股年化回报达18.04%。


其余量化投资主题基金如下:


表1

数据来源:wind、展恒基金研究中心

数据时间:截至2020.9.14


小编有话说

其实关于医疗主题基金,小编在8月28日写过文章《医药主题基金,该走还是该留?》,当时医疗板块迎来第二次大幅回调。对于很多基民来说,他们擅长于找到那些业绩表现不俗的基金,却在净值较高位置入手,导致持仓成本较高,加之缺乏一些择时能力,使得基金账户收益不可观甚至亏损。关于择时,对于一些基金经理来说也是比较困难的事情,更何况是普通投资者。对于股民而言,大多时候择时比择股还重要,比如当下行情,择时就更为重要,所谓择时,简单来说,就是在恰当的时候卖掉,在恰当的时候入手,说起来容易,实操起来却很难。但是对于基金投资者而言,择时相对又简单一些,比如当下做好组合风险控制,或找专门机构为基金组合做诊断出投资建议也是一种择时策略。

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