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一文读懂最受机构偏爱的基金有哪些? 阅读量:42 机构持仓 权益基金

在公募基金市场中,基金投资者一般分为两类:机构投资者和个人投资者。机构投资者往往是以金融机构或产品名义开户的“大户”,个人投资者就是普通的散户投资者,我们可以从基金的年报和中报获取该只基金的机构投资者占比和个人投资者占比。

 

 

图片来源:展恒基金研究中心,Wind


以工银瑞信文体产业这只基金为例,该基金自2017年以来,机构持有比例在持续上升,且2019年以来机构占比较为稳定,截至2020年二季度,机构持有比例达到76.18%。

机构投资者相较于个人投资者,往往拥有更加敏锐的嗅觉、更为精准的判断,也更了解基金经理的核心价值。因此,受到机构偏好的基金往往是较好的风向标,本文通过筛选基金持有人结构找到机构偏爱的基金,可以作为基民筛选基金的参考。

 

机构投资高占比基金有哪些?

一般而言,机构占比数据代表了机构对该只基金的认可度,机构重仓的基金具有长期业绩优秀、基金经理相对稳定、风险相对可控、份额比较稳定等优势。

我们在全市场的主动权益基金中(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型,各类型分开计算),根据各只基金今年公布的中报,筛选出机构占比超过50%的基金。数据显示,今年二季度机构持有占比超50%的主动权益类基金达到1081只,占全部主动权益类基金的38%。


表1:机构投资高占比的基金(按近3年回报排名)

图片来源:展恒基金研究中心,Wind


在38%的主动权益类基金中,我们按照成立时间超过3年、基金规模超过5亿元、中报公布的股票仓位超过60%,且自2019年以来机构持仓比例保持在50%-80%的标准进一步筛选,按照这一标准,目前符合筛选标准的机构较为偏爱的基金达到28只。


表2 : 机构投资高占比的基金(按近3年回报排名)

图片来源:展恒基金研究中心,Wind


表1、表2列出28只基金中,近3年回报排名前20的基金,具体来看,工银信瑞、长城、博时、中欧、万家等基金公司旗下的较多基金受到机构偏爱,其中有不少是明星基金经理,比如工银信瑞袁芳、万家基金高源、中欧基金周蔚文等,都是长期业绩优秀的基金经理。

数据显示,全市场的主动权益类基金近3年和年内回报分别为51.65%、28.12%,而受到机构偏爱的基金同期数据分别为77.2%、40.53%,这些受到机构偏爱的基金业绩表现确实更好。



图片来源:展恒基金研究中心,Wind


这显示出机构在选择基金经理上确实比散户更加独到。值得注意的是,从近3年的业绩表现来看,机构偏爱的基金中表现最好的产品并非行业内最近3年业绩排名靠前的产品。

不管是从稳定性、安全性,还是业绩保障方面,机构占比数据都是值得参考的,这一数据可以作为我们选择基金的重要依据,偏好于将机构占比这一指标作为自己的择基标准的投资者,要长期跟踪机构投资者持续占比较高的基金。

另一方面,机构占比超过80%时,需要引起投资者的注意。虽然机构占比代表了机构的认可度,但并不意味着占比越高越好,当机构持有的比例较高时,会相应的带来流动性压力。此外,投资者还要了解基金经理的投资风格,不同基金经理适应不同的市场风格,要选择自己看好的基金经理管理的基金进行配置。

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