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公募基金收益排名大作战,谁是赢家?【一】 阅读量:95 基金推荐 基金排名 偏股型基金

基金的经营管理本身也是一场声势浩大的竞赛,虽然历史业绩不能预测未来表现,但是反映了前期的管理水平和投资效率。目前,历史收益率,仍然是投资者最为关心的关键指标,而对基金公司和基金经理来说,历史收益率的积淀就是他们的品牌和口碑。



资管新规落地以来,商业银行已经在招兵买马了,基金公司马上将面临一大批新的竞争对手,这时候基金经理们不表现好一点就很危险了,跳槽都会有障碍。

不知不觉到了年末,又到了公募基金期末考试的时间,基金经理们都很担心呐,如果不能给投资者交上一份满意的答卷,可能来年一开春就可以回家安心炒股了,这无疑会给基金公司、投资者、基金经理各方都带来压力。

 

对临时抱佛脚这种做法,在真正的考试中肯定是行不通的,知识的积累是日渐月染的。在基金管理的操作层面,短期内咸鱼翻身的机会还是有的,但是我们一般对这种短期业绩增长持谨慎的态度,因为这不能反映一种稳定的、平均的管理水平。

所以说,投资者在年末“阅卷”的时候,不能只看收益率数字的大小,还应当配合市场平均收益的趋势,观察一段时间内基金收益率的变化情况,综合判断,在心中给出一个合情合理的“分数”。这种方法在学生的评测体系中,已经普遍被运用了,一般是70%的期末考试分数,加30%的平时表现分,有些学校的比率达到6:4,可见对于平时表现的重视程度。

别的基金不说,我们先对展恒代销的公募产品做个预排名,把目前的冠军请出来采访一下。

在偏股类产品中,有一只基金是杰然超群的,它是华安媒体互联网(001071),2018年初至12月4日,在同类型基金几乎全部收益为负的情况下,它取得了7.56%的正收益。


 


中长期来看,这只基金成立不久,前期表现不突出,崭露头角也就是在近一年的时间里,2018年至今展现出很好的抗跌体质,还有比较有力量的反弹力量。那么这种迹象很有可能是更换了基金经理,我们需要观察一下这方面的情况。



    

果不其然,基金成立以来有两位基金经理相继离开,取得优秀成绩的经理是胡宜斌。

胡宜斌在2015年11月26日任职,此后近一年的时间与崔莹公事,这段时间现有一个大的波动,后来增长还是很稳定的,可见这两位经理的磨合情况比较好。需要指出的是,崔莹在2015年6月至2015年年底单独任职这段时间,取得了本基金最高连续六月回报,崔莹任职期间对本只基金的贡献是值得肯定的。

不过后来崔莹被调任管理华安旗下的另一只基金,这期间本基金只留下胡宜斌一人管理,可能源于风格切换的过渡(将在下文做分析),在2017年上半年创下连续六月最差回报,随后进入2017下半年,跟随大盘稳定上升,2018年,本基金与大盘分离度较好,可以说印证了胡宜斌的短期操作能力。

这只基金的股票仓位常年保持高位,重仓小盘成长股的,注重于大盘的高分离度,可以说能取得这样的成绩是不容易的:



        

 

从投资行业风格的变化来看,证实了我们之前的猜测,在崔莹2016年底离职之后,胡宜斌接任,的确做了较大的投资策略调整,而这些调整的效果不好,在这段时间,投资行业比较分散,个股挑选方面,增加了很多新的尝试,随后又快速撤出这些新的摸索,重仓股也没有稳定下来,可见当时还没有寻找到策略的主线,出现了一些盲目性。2017年下半年后情况好转,策略偏向稳定。


 

从策略来看,2018年取得良好表现得原因,也在于贯穿了一根策略中轴,坚定持有前期已选好的价值投资标的,在大盘下行的过程中没有乱了方寸。一方面精兵简政,剔除了众多分散策略重心的边缘个股,充分发挥互联网和科技制造的压舱石作用。另一方面,在战术上灵活调整,踩住一些上升的浪头,实现回弹。



 


总体来讲,在大趋势下倾的过程中,本基金的投资策略没有出现混乱,调整也积极有效,以互联网和科技制造作为重心,可以较好得应对熊市。可以乐观预期,该基金在震荡市中或也具有良好的增长潜力,适合投资者在大盘未全面打开上升通道的短期内持有。

相比而言,同样为互联网题材的基金产品,国泰互联网+(001542)就呈现出完全不同的风格,这只基金在今年的表现远没有华安媒体互联网好,但是与大盘的协同度较高,适合长期布局。



 

好了,下一期我们有请偏债类的冠军选手,为我们分享经验。


欢迎大家持续关注展恒基金网的公募基金收益排名情况。

公募基金收益排名大作战,谁是赢家?【二】

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 2018年度公募基金排行榜公布,各类型基金业绩TOP10,谁将领跑经理业绩榜,基金公司基金投研实力如何,展恒基金为您全揭秘!

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