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【基金点评】工银瑞信前沿医疗 -001717 阅读量:91 基金推荐 001717 带量采购

工银瑞信前沿医疗 - (001717

1. 基金公司:工银瑞信基金管理有限公司


 

工银瑞信基金管理有限公司,是我国第一家由国有商业银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。自2005年成立以来,先后荣获《中国证券报》“2006年度金牛基金管理公司新秀奖”、“2008年度金牛基金管理公司”、“2011年度金牛基金管理公司”,《上海证券报》“2007年度中国基金公司最佳风险控制奖”、“2010年度债券投资回报公司奖”,《证券时报》“2011年度明星基金公司”、“2008年度中国明星基金公司”等权威奖项,是深受社会各界和广大持有人认可的品牌基金公司。

 

2. 成立日期: 2016-02-03

3. 基金规模: 4.59亿

4. 基金类型: 普通股票型基金

5. 基金经理: 赵蓓

自工银瑞信前沿医疗(001717)成立以来,赵蓓始终担任基金经理。2010年加入工银瑞信基金管理有限公司,2014年起担任基金经理,历任4只,在任4只,在任管理总规模52.11亿元。在研究领域层面,在任四只基金主题鲜明且相近:赵蓓专攻医疗、保健、养老三个领域的股票投资,这可以保证其投资专业性,并确保其在擅长的领域集中研究精力。


 

基金经理赵蓓在任4只基金的回报表现良好。

赵蓓最为亮眼的表现是在2018年3月至今这段时间内取得的,在市场下行环境中展现出良好的抗跌性:


 

 

6. 基金简评:


1)收益情况:

进入2018年二季度,工银瑞信前沿医疗(001717)的业绩表现引人瞩目,先逆市取得收益的峰值,而后回撤幅度较大,但反弹也有力。


 

得益于消费升级、行业整体经营面良好、相关政策利好、以及较低的估值,医药板块在2018年上半年出现了一轮逆市场上行的大好行情。

值得一提的是,就在这段时间(2018年3月初至2018年5月底),工银瑞信前沿医疗(001717)取得了同类基金阶段排名8/300的好成绩,这段时间,它的规模也达到了一个高峰,可以说前期价值预判能力是优秀的,得到了市场的认可。

 

2)规模变化:


 

在疫苗事件暴发后,本基金回撤幅度较大,但后期反弹情况较好。

 

3)历年资产配置及持股情况

在板块下跌的时候,本基金的股票仓位保持在一贯的80%水平以上,持股集中度长期保持在60%至70%的较高水平上,一方面体现了基金经理对其投资策略的自信心和胸有成竹的把握,但另一方面则建议投资者具有一定程度的风险偏好。


 

 

4)行业配置

本基金可以讲是专精的,在申万一级行业分类中,本基金在生物医药行业的投资占比最低不低于80%,最近一段时间更是高达96%。有利于在基金组合配置中发挥良好的组合投资价值,也有利于成为进取型的单一投资标的。

 

展望医药板块的后市发展,我们并不建议投资者受本次带量采购试点方案实施的影响,而持有悲观情绪。

 

首先,这是医药行业市场模式的一次深刻变革,挤出不利社会民生、不利行业健康发展的价格水分,倒逼企业研发创新,转型升级。全行业大洗牌,撇清市场上不具备长期发展价值的因素,从根本上是有利于百姓民生、有利于医药行业高质量发展的。

 

其次,本次带量采购试点的实施情况,从范围和涉及的金额来看,都不构成全局性影响,本次招标只涉及11个城市相应品种份额的30%至50%,招标金额不到全国市场规模的0.5%,而后续政策方案的继续推行,市场预期方面的波动因素将被逐级消化和调整。

 

第三,从目前市场的反应来看,是过于剧烈的,容易产生错杀超跌而形成投资机会。

 

总体来看,这是一只专精于投资医药生物板块的进取型基金,最近一年表现出良好的价值预判能力和良好的回弹能力。

相信工银瑞信前沿医疗(001717)能够在本次变革中及时调整策略,在未来能够取得更加耀眼的业绩。


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