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九月,公募基金做足准备,迎接投资者 阅读量:22 大集合 量化对冲 公募牌照

最牛基金今年来净值超90%!

截止9月25日,今年两只最牛基金净值突破90%,业绩最好的基金广发双擎升级已经逼近95%,远超上证指数近20%的收益率和沪深300指数28.58%的收益。还有一些行业指数基金净值逼近90%,另有一批基金业绩在80%,甚至85%以上。剔除分级基金A类和B类,今年以来业绩超50%的基金达到407只。

 

权益类基金销售回暖

截至9月25日,9月份的新基金发行规模超过1400亿元,为今年以来募集情况最好的一个月。

9月份基金发行回暖主要有以下原因:一是今年以来基金整体赚钱效应明显,一批权益类基金涨幅超过50%;二是房地产市场调控,近期房地产信托发行受到控制,使得部分楼市资金分流投资基金;三是银行渠道销售保单合规性检查、部分资金转向购买基金产品;四是目前市场风险偏好有所回升,投资者对贸易摩擦的担忧逐步弱化。

部分权益类基金发行如火如荼,首募超过30亿元的权益类基金不断出现。民生加银持续成长混合基金于9月24日成立,募集规模40.98亿元。南方智锐混合基金募集成立,首发规模59.15亿元,此前,上半年成立的前海开源优质成长和汇添富红利增长2只基金首发规模超过了60亿元。8月26日开始发售的交银施罗德瑞丰三年封闭运作基金,受到市场欢迎,原定于9月20日结束的募集期被提前到8月30日,并因募集规模达到30亿元上限,启动了比例配售。除此之外,嘉实价值成长、嘉实瑞虹三年定开2只基金首发规模合计突破50亿元。华夏常阳三年定开基金首发规模也超过30亿元。

 

摊余成本法定开债基热销

权益类基金火爆的同时,债基爆款频出,摊余成本法定开债基是其中一大亮点。

3只摊余成本法估值的新发债基:民生加银聚鑫三年定开债基、华夏恒益18个月定开债基募集规模分别为95亿元、62.12亿元,汇添富盛安39个月定开债基,首发规模78.3亿元。

“根据目前的新基金审批口径,每家基金公司暂时只能获批2只摊余成本法定开债基,基金公司也会充分利用这个新基金资源,将基金首发规模尽可能做大。而从需求方来看,摊余成本法定开债基在会计报表上资产价格不会出现明显波动,较受银行等机构客户欢迎。”一位基金公司人士如此解释摊余成本法定开债基热销原因。

 

基金降费潮蔓延

9月以来各家基金公司发布的费率优惠公告近2700条。公募基金降费潮已从被动指数基金蔓延至主动权益基金和债券基金。9月几乎每个工作日都有基金公司发布基金费率优惠公告,包括在直销柜台和代销机构中开展申购费率优惠活动等。其中,在直销柜台的费率优惠活动面向基金公司旗下所有开放式证券投资基金,优惠费率按照基金合同及招募说明书中普通申购费率的1折执行。有基金公司直接下调管理费和托管费。

低费率也成为不少个人和机构投资者挑选基金时考虑的因素之一,在相同条件下,投资者倾向于选择费率稍低的产品。

 

大集合转公募基金拉开帷幕,千元也能购买券商“大集合”产品

2018年11月证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》,开启了大集合公募化改造的一系列探索和落实工作。随着券商大集合产品公募化改造进程的推进,券商作为资产管理服务的提供者,将在资产管理领域发挥越来越大的价值。

据证监会披露,目前东方红资管、中信证券、国泰君安成为券商资管大集合产品公募化改造的首批“尝鲜者”,共计4只产品转型变更获批。

其中,东方红资产管理第一家拿到批文,原大集合“东方红7号”获准变更注册为一只公募基金,即东方红启元三年持有期混合型证券投资基金。9月26日,原东方红7号集合资产管理计划正式变更为东方红启元三年持有期混合型证券投资基金,基金合同开始生效,标志着券商资管大集合转公募基金正式拉开帷幕,后续可能有更多集合产品转为公募基金。据上海东方证券资产管理有限公司相关人士介绍,在东方红7号转型为东方红启元三年持有期混合基金的过程中,公司在充分考虑投资人利益的前提下,对产品费率结构、业绩报酬、封闭周期等方面均进行了一定调整。

按照监管的要求,到2020年底之前完成所有大集合产品的整改,也就是说,总规模7000亿左右的券商大集合将转型公募基金。届时,对于中小投资者来说,低门槛理财渠道又多了新选择。

 

公募对冲基金审批重启

从2016年初之后,公募量化对冲基金已3年多未有新进展。9月,暂停多年的公募量化对冲基金审批终于重新启动,多只量化对冲基金于近日获得受理。证监会网站信息显示,景顺长城基金于今年1月7日上报的景顺长城量化对冲3个月定开混合发起式基金于9月18日获得受理,该基金为2016年2月以来首只上报的公募量化对冲基金。同样获得受理的还有3月份上报的德邦量化对冲基金。富国量化对冲策略基金于近日接到补正通知。

量化对冲基金引市场热议,公募基金较为缺乏能提供绝对收益的产品,绝对收益策略基金更容易将基金收益转化为投资者收益,,在丰富投资者可投基金品种上,量化对冲基金起到有益的补充作用。但能否获取超额收益则考验基金公司的投资能力,且量化对冲基金受制于衍生品交易量及模型容量限制。

 

16年保本担保机制落幕

9月20日,汇添富和建信基金旗下两只保本基金公布到期转型安排,这也意味着,伴随公募基金市场走过16年的“保本基金时代”终将落幕,担保机制风险成保本基金退市主因。

保本基金兴衰历程,与投资者风险偏好以及监管导向息息相关,尽管凭借着稳健、避险的投资属性,保本基金一度在震荡市发行井喷,但此类产品刚性兑付的设计原理,明显已与资管新规引导理财产品回归净值化管理相悖,保本基金的剧情无疑会以退出告终。

 

“瞄上”公募牌照 外资加速进入我国资本市场

近年来,我国出台多项措施加快推进资本市场高水平对外开放。2018年,中国宣布将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%,三年后不再设限。今年7月20日,国务院金融稳定发展委员会宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施,其中包括将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点,提前到2020年。

今年8月份,摩根大通旗下的摩根资管已成功竞拍上投摩根基金2%股权。至此,摩根资管将持有上投摩根51%的股权,成为上投摩根基金公司的绝对控股股东。这也是中国公募基金业首家被外资绝对控股的基金公司。该交易仍然需要美国及中国相关监管部门的审批。

截至9月25日,141家公募基金公司中,中外合资企业有53家。其中,外资机构持股49%的达20家,包括汇丰晋信、鹏华基金等。这意味着,未来外资绝对控股公募基金或越来越多。

在加快推进资本市场高水平对外开放背景下,近期,富达国际、贝莱德、瑞银资管等多家海外资管巨头正在酝酿谋求公募基金牌照。同时,外资机构控股券商的队伍也将扩容。

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