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“指”高气昂!指数基金成全年新宠 阅读量:21 指数基金 上涨

wind数据显示,年初以来全球大部分股指都呈现出上涨的态势,A股的深证100指数截止1128日上涨了45.1%,不A股主流宽基指数中名列前茅纳斯达克指数、德国DAX指数、日经225等主流指数的涨幅也超出很多。同一时期,融通深证100指数基金净值上涨47.11%,在57只同类增强规模指数基金中位居第2位。


什么是指数基金

指数基金是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金,通常指数基金是对大盘涨跌态势的一个反映。对于很多经验不是特别丰富投资的投资者来讲,指数基金是最为简单方便的投资方式。我国的第一只指数基金是2002年诞生的,17年来我国指数基金的发展发生了质的飞跃。特别是从2009年开始,2009年到2014年每年新发行的指数基金平均为45只,从2015年至今,每年指数基金的新发行量都大于100只。截止上月末,我国指数基金总数已达1207支。指数基金的诞生时间短但其表现一直备受关注,今年尤为特别,年初至今指数基金的平均收益比主动管理的其他各类别的基金高。其中深证100的表现最好,易方达深证100ETF净值增长率居于指数型基金之首,并位列所有基金收益率之前。

指数基金通常汇聚了市场最具代表性的个股,可以在一定程度上比较充分的反映出对国家宏观经济运行的状态。改革开放以来,我国经济高速发展,企业盈利也大幅上升,在这样的背景下,指数基金最能充分反映经济的增长和牛市高涨。例如上证50指数,它是挑选上海证券市场流动性好、规模大的最具代表性的50只大盘篮筹股。其覆盖的行业结构也较广,其中42.87%的是金融保险类企业,因此也会较大的收益于人民币的升值趋势。


图1  我国指数基金历年发行数量图

 

   

投资指数基金的优缺点

指数基金的投资有其独特的优点。首先,相比于其他类型的投资,指数基金的费用相对较低。因为跟踪指数是指数基金投资所采取的主要策略,不需要选择买入卖出的时机和投资工具的种类,在一定程度上节约了基金管理人的时间和精力,这就相对减少了指数基金的管理成本。其次,指数基金的业绩透明度相对较高。通常情况下,指数基金的涨跌与其跟踪的目标指数的动态呈正相关关系,因此购买者可以通过被跟踪指数的涨跌来判断其投资基金净值的变动。再次,指数基金具有分散投资降低风险的优点。由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资,它的投资组合收益与相应指数的收益基本上一致。这样就从整体上降低了投资者的投资风险。最后,指数基金的管理受人为影响的因素较小。被动跟踪标的指数是指数基金的主要管理过程,该过程可以通过较为程序化的交易来减少人为因素的影响。

万物皆有双面性,指数基金的投资也有缺点。第一,指数基金的波动较大,尤其是对于短线操作的投资者来说风险很大。第二,指数基金赎回的风险大。第三,指数基金的定投并不是适用所有情况,不同投资效果差异可能会很大。第四,指数基金领涨但不抗跌。指数基金一般在所有市场下都是高仓位的,因此基金经理没有办法通过操作来规避股市的风险。

指数型基金投资操作比较方便简单,但是其自身也存在很多弊端,投资者应该慎重考虑。不过就今年的涨势来看,指数型基金对于一般投资者尤其是经验不太丰富的投资者来说依旧是比较好的选择。

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