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ST康得新背后,某只基金损失超2100万,124只基金幸免于难 阅读量:1 康得新 ST康得新 年报问询函

手握150亿现金,却还不上10亿债务,这说出来恐怕没人会相信。但康得新就来了这样一手令人啼笑皆非的操作。2019年1月15日早间,康得新发布特别风险提示公告,称2018年第一期,第二期共15亿债务存在兑付不确定性。公告一出资本圈就炸开了锅,其财报显示其账面货币资金有150余亿元,怎么会还不了钱呢?紧接着,1月16日深交所针对此情况向康得新发出问询函;20日康得新发布自查公告,称公司存在被大股东占用资金的情况;23日,康得新触发其他风险警示情形,被转为ST。在此期间其股价也一路狂跌。昔日强劲的白马股几天之内变成如此境地,令人哗然。


 

 

但受康得新影响的绝对不止股票领域。2018年年报显示,有四只基金将康得新选为重仓股,分别是国联安精选(257020.OF)国联安新精选(000417.OF)大成深证成长40ETF(159906.SZ)易方达深证100ETF联接C(004742.OF)。康得新爆大雷后,这四只基金的收益也受到了一定影响。


 

数据来源:wind,展恒研究中心


自发布公告开始,康得新的股价从1月14日的收盘价7.18元降至23日收盘价5.73元,降幅20.19%。而持有康得新1500万股的国联安精选因此造成的损失达2175万元,国联安基金公司旗下两只基金共损失2247.5万元,损失可谓惨重。而重仓持有康得新股票的这四只基金中,除了易方达深证100ETF联接因康得新持仓比较小(0.02%)未受较大影响外,其他三支基金业绩均受到康得新的拖累。


 

单只基金诊断—国联安德盛精选混合(257020)


目前,康得新因涉嫌信息披露违法违规,已被证监会立案调查。债券违约、大股东挪用资金、ST后被立案调查……种种丑闻堆积在一起,恐怕康得新这次的信用损失在短期内是无法消除了。失去了投资者的信任,其股价在短期内回升也很困难。若这几只基金仍不及时调整重仓策略,很有可能会造成更大的损失。

康得新这次的丑闻并非没有预兆。早在康得新发布2017年年报时,就有人发现了其年报中的异常。在康得新的经营模式和产品结构并未发生较大变化的情况下,2017年公司应收账款却大量减少,经营性现金大幅增加并超过净利润,这不符合常理。其2017年年报中显示的存贷比双高,在建工程进展缓慢,投资支出规模巨大等问题也受到了投资者的质疑。更为重要的是,2018年5月11日,深交所向康得新发出问询函,令其对年报中存在的19个问题做出回应,而康得新的回复很是牵强。19个问题是什么概念?2018年深交所共发出1100余份年报问询函,提出问题近12000个。即平均1份问询函问的问题在11个左右。而康得新的问题数量远超平均,可见其年报隐患之大。以上种种都在向市场释放着信号:投资康得新需警惕警惕再警惕。

谨慎的投资者在深交所发出年报问询函后便开始减少对康得新的投资。对比2018年2季度和3季度各基金对康得新的重仓情况,可以发现在2018年2季度重仓持有康得新的基金中,有124只基金在3季度将康得新调出重仓股。而自康得新2018年11月15日复牌之后股价便一路狂跌。这124只基金可以说是逃过一劫。

分析此次康得新事件,我们可以得到不少教训。第一,上市公司的财务报表会暴露出不少问题,若不想踩雷,则必须重视对财务报表的审查;第二,要多多关注自己持有的股票,基金等的新闻公告,掌握尽量多的信息有助于我们做出正确的决策;第三,年报问询函十分重要,上交所、深交所的会计师们对财务造假见多识广,他们发出的问询函就是对投资者的风险警示,对财务报表不擅长的投资者们看到相关企业的年报问询函,心中就应该产生警惕。


文章最后,展恒基金为您提供一份股票的“避雷清单”,如果投资过程中遇到下图中的股票,请擦亮眼睛,格外小心。


 

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