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【基金点评】富国创新科技混合(002692) 阅读量:48 富国创新科技混合 基金点评 基金推荐

富国创新科技混合(002692)


1. 基金公司:富国基金管理有限公司

 

 

富国基金管理有限公司成立于1999年,是国内首批十家基金管理公司之一,由海通证券、申银万国、江苏证券、福建国际信托投资公司、山东省国际信托投资公司共同发起设立;连续获得“五星级”基金管理公司评级。截至2011年三季度末,公募基金管理资产规模达628亿元,其中公募基金资产规模位于前十大基金公司之列,成立以来累计实现基金分红近300亿元,为遍布全国的460多万个人和机构客户提供投资管理服务。 

2. 基金成立日期: 2016-06-16

3. 基金规模: 36.94亿

4. 基金类型: 偏股混合型基金

5. 基金经理:李元博

硕士研究生学历,曾任湘财证券有限责任公司、天治基金管理有限公司和汇丰晋信基金管理有限公司研究员,汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金经理助理。2015 年7月加入富国基金,目前共管理基金数 4 只,在管基金总规模 31 亿,包括偏股混合型和灵活配置型。


 

 

李元博任职以来累计收益76.30%,超额收益为66.74%,排名行业前10.69%。历任基金中表现最为夺目的当属汇丰晋信科技先锋,该基金为普通股票型基金,2014年6月21日由他接管,年华回报高达106.95%,任职回报高到121.90%。现管理的基金都是偏股混合型和灵活配置型基金,其中表现最为出彩的是富国科创主题3年,自他2019年6月11日接管该基金以来,年化回报为32.75%,获得在同类回报排名中第九的成绩。

6. 基金简评:

富国创新科技混合(002692)业绩表现优秀,在同类型基金中排名前25%;抗风险能力一般,是一只进取型基金;基金经理投资管理水平,在全部管理此类型基金的经理中排名前25%;基金公司同类基金管理规模处于行业较高水平,团队投研能力较高。 


1)业绩表现:  


自2016年以来,基金产品超额收益一直积累,截至2020年4月21日,实现累计收益76.30%,超越中证TMT指数的收益为80.22%。与同类基金相比,任职以来基金收益率排名行业前5.20%,基金最大回撤35.23%,低于基准指数的最大回撤48.54%。总体而言,该基金收益排名靠前,回撤低于指数。


 

数据来源:wind、展恒基金研究中心

 

2)规模变化及持有人结构:

 

该基金成立日为规模2.67亿元,自2019年2季度开始,规模大幅度增加至36.94亿元。在2018年市场大跌、本基金经历较大回撤的情况下,规模没有出现大幅缩减,说明持有人对本基金持有持续而坚定的信心。据2019年年报数据显示,个人投资者持有比例大幅增加至74.59%,也说明2019年规模的增长主要来自个人投资者增加。


 

数据来源:wind

 

 

 数据来源:wind

  

3)历年资产配置及持股情况

 

 

数据来源:wind


除个别季度外,股票仓位长期保持在90%附近,基金经理偏好投资股票。

 

 

数据来源:wind


持股集中度起伏较大,大于同类基金,2019年四季度集中度为62.68%,远高于同类基金,说明基金经理在市场状况良好时,偏好重仓持股,长期持有并追逐个股的超额收益,当市场出现不好时,基金经理会立马减少股票持仓来减损。


基金2019Q4重仓持股分析


 

数据来源:wind、展恒基金研究中心


2019年4季报体现了基金经理较强的选股能力:前10大重仓股中,有6只取得正收益,6只取得超越行业收益率,6只取得超越大盘收益率。

 

4)行业配置及风格分析

 

 

数据来源:wind


行业配置策略显示,富国创新科技混合(002692)重仓传媒、电子、计算机、机械设备,2019年年报占比分别为46.89%、38.77%、11.16%、3.15%。

该基金于2019年底,大幅增持传媒行业,大幅减持计算机和电子。从2020年初至今的行情验证,许是因为基金经理李元博的这一行业配置调整,使得该基金年初开启大涨态势。


数据来源:wind


风格分析显示,富国创新科技混合(002692)长期偏好成长风格,在一定程度上增强了该基金高收益可能性的同时,也增加了其风险。

 

5)投资要点总结

 

任职以来累计收益76.30%,超额收益为66.74%,排名行业前10.69%;

该基金维持高仓位操作,2019年4季度仓位为92.07%;

行业上,聚焦 TMT 行业投资,超配传媒和电子,低配计算机;

换手率大幅高于行业平均,2019 H1年化换手率为6.7;

风格归因显示基金经理长期偏好成长风格;

个股持股周期长,长期重仓股超额收益突出,选股能力较强。

 


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