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东方红沪港深灵活配置混合(002803)——偏股型基金的典范 阅读量:1 002803 基金点评 偏股型基金


一、基金净值增长走势图分析


 

数据来源:Wind,展恒基金研究中心


东方红沪港深基金成立时间不长,它的净值增长走势图如上图所示。从2016年7月开始,该基金的净值基本与沪深300持平,变化不大,但从2017年初,该基金开始慢慢增长,过程中虽然回撤幅度较大,但是反弹能力较强。而且累计净值一直在沪深300指数上方,相差也比较大,可见该基金总体业绩表现优异。


二、基金历年资产配置

 

数据来源:展恒基金研究中心


上图是东方红沪港深基金近年来的资产配置情况,从图中可以看出,该基金从成立至2018年年底,股票仓位一直维持在80%以上,最高一次竟然达到89.23%,而且债券仓位为0,剩下的部分基金经理配置成了银行存款,流动性较好。所以,这是一只典型的偏股混合型基金。


三、基金重仓股票分析

 

数据来源:Wind,展恒基金研究中心


截止到2018年底,该基金的重仓股票占比为88.48%,而从上图的前十大重仓股情况中发现,前十只重仓股占了57.84%,可见重仓股票的集中度相对比较高,所以该基金的集中风险可能会稍微偏大。但是由于重仓股票大部分都是排名比较靠前的公司,所以,这在一定程度上降低了集中风险出现的可能性。    


五、基金公司和基金经理分析

东方证券资产管理有限公司,是中国证监会批准设立的首家券商资产管理公司。目前管理资产规模为864.26 亿元,旗下基金数量35只,可以看出,东方红证券资产管理公司是一家值得信赖的基金公司。而且该公司已拥有13年投资管理经验的东方红资产管理团队是一支长期稳定、业绩卓越的投资团队,被业内誉为“金牌管理团队”。该管理团队由40多位各类专业人士组成,包括在证券市场征战多年的资深投资专家,精通定量分析的金融工程师和对宏观经济和行业深入研究的资深研究员,平均证券从业时间超过9年。


 


基金经理林峰业绩表现


 


基金经理刚登峰业绩表现

 

 

基金经理秦绪文业绩表现

数据来源:Wind


以上是东方红沪港深基金的三位基金经理的偏股型业绩分析,从图中可以看出,林鹏、秦绪文、刚登峰这三位基金经理在股票研究上经验丰富,成绩优异,他们管理的基金产品都曾获得过多次明星基金奖和金牛基金。尤其林峰,最高6月连续回报曾达到85.21%,他目前管理基金4只,基金总规模高达243.46亿,刚登峰目前管理基金5只,基金总规模高达119.07亿,秦绪文目前管理基金2只,基金总规模为50.4亿。可见他们管理的基金规模很大,而且管理的基金数目也不是很多,完全有精力把这些基金管理好。2017年以来他们的表现尤为突出,年化收益一直保持较高水平。此外,这三位基金经理任职期间从未跳过槽,一直在东方证券资产管理有限公司管理基金,这就大大降低了该基金的风险。


展恒观点

该基金是一只典型的偏股型基金,它通过对宏观经济形势、行业发展趋势和企业基本面的深入研究,把握沪港通等后续资本市场开放形势下A股与港股市场互联互通的投资机会,寻求基金资产的长期稳健增值。随着2019年A股大涨,该基金可能会搭上这一顺风车,给投资者带来不错的收益,但是投资者在投资过程中,一定要注意国家政策和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。


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