原创展恒基金网
私募清盘潮来袭,不能一竿子打死裸泳的人 阅读量:96 私募 清盘 王亚伟

雷军说:风来了,猪都能飞上天;马云说:风停了,摔死的都是猪。对于投资来说,行情来了,散户就敢说自己是股神,行情走了,机构都逃不过韭菜的命运。今年的行情就是这样,私募清盘的潮水褪去后,人们竟然发现连公募一哥王亚伟都在裸泳。

根据展恒基金金方数据库统计,过去四年,清盘的私募基金越来越多。截止到三季度末,今年私募清盘的数量已经创出了新高,达到4045只;较2015年清盘的1824只增长了2.2倍。其中,提前清盘的比率也呈现上升趋势,2015年提前清盘的比率只有18.30%,到今年,提前清盘的基金占比高达57%。


数据来源:kingfund数据库


私募清盘的标准根据产品策略的不同而不同。策略波动比较小,控制回撤能力较强的清盘线定的标准相对较高,一般在0.8以上;而策略本身波动较大的则清盘线标准比较低,一般在0.7,有的甚至不设止损线和清盘线。

大部分私募清盘的主要原因是野蛮生长的私募行业碰上了股票市场的大幅下跌。截止到10月底,私募公司和产品数量已经高达24441家和102364只,其中良莠不齐的私募市场在行情好的时候还可以勉强撑起门面,遇到今年这种阴跌的行情,多数产品都因触及清盘线,不得已只能提前被动清盘。目前仍有超过1000只产品的净值低于0.7元,这些基金随时都有清盘的风险。

还有一部分原因是随着资管新规的出台,一些产品结构设置不符合规定,也选择了主动清盘。王亚伟千合资本旗下的中铁宝盈祥云3号据说就是因为产品结构不合规而选择清盘。当然,也有少数产品是因为产品到期或者策略转向而选择清盘的。

所谓潮水褪去,就知道谁在裸泳。在经历了这种私募清盘潮后,哪家公司好,哪家产品差投资者的心中应该要有个数。当然,也不能一竿子把裸泳的人都打死,不能因为王亚伟的产品提前清盘了就说其投研能力不行。

产品清盘比例创出历史高位,而产品的发行比例又创出历史新低。根据过往经验,这可是市场进入熊市末期的一个信号。这个时候的投资者在选择产品时应该更加慎重。比如,除了业绩外,能够在今年逆势发行新产品的或者规模逆势增加的也能从侧面反映出公司的一定实力。

今年行情不景气,私募市场发行的新产品只有9998只,较去年的新发25319只下降了一多半。然而,像高毅、景林、明汯等公司在今年依然能够发行数十只产品。此外,保银、九坤和凯丰等私募公司在今年的管理规模也是逆势增长了几十亿,而凯丰更是凭借着自己强大的投研实力,主动将旗下产品的管理费从2%降至了1%。

熊市末期,在你的资产配置中,权益类产品应该占有一定比例。而这个时候,选择一家好的平台就显得无比重要。



相关阅读
TOPS 月排行
重点推荐
本月热销