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私募基金大举布局科技股,是市场一下个风口? 阅读量:1

今年前半年,消费和医药行业股票受到了多家私募基金公司的青睐。消费股是私募基金公司的传统偏爱,贵州茅台成为部分基金的第一大重仓股,伊利股份、三全食品、波司登等也被基金重仓。另外,医药股中,恒瑞医药、华东医药、老百姓、国药股份、江中药业、鱼跃医疗等被多只基金列为第一大重仓股。


A股市场近期持续呈现震荡走势,上周先扬后抑,主要股指依然未能摆脱盘整格局。具体来看,上周上证综指、深证成指分别小幅上涨0.20%和0.95%,全周震荡幅度均不足2%。此外,周中上证综指再度上攻3000点整数关口未果,也在一定程度上显示当前阶段市场多空拉锯盘整格局仍难打破。自下半年以来,A股市场很多因素发生变化,但核心因素并没有发生逆转,例如信用周期、流动性周期和科技周期等。基于这些因素,多家私募对于未来两个季度依然维持乐观展望。市场一方面对成长风格和科技股的关注度仍维持在高位,电子和计算机板块仍表现不俗,而且关注度在进一步往下游轮动,传媒板块开始有所活跃;另一方面,对低估值盈利稳定的周期股也有重新增仓,其中地产产业链整体明显反弹。


在基金经理11月份看好的行业板块中,金融板块的得票数量最高,看好科技与消费的私募数量占比也均超过20%,也就是说金融、科技、消费是私募在11月份的投资中被普遍“寄予厚望”的板块。科技股越来越受到私募基金的追捧,科技板块成为近期私募最为青睐的投资方向之一。多家私募企业表示已经展开对科技股的布局,股持仓占百分之三十到四十,有的甚至占持仓的一半左右。多位私募人士表示会将科技股作为长期的持仓标的,5G是各家私募布局的主要领域。


科技股之所以会迎来牛市,除了风格转换因素以外,还存在以下几重大事件催化:

第一,中美经贸磋商取得了新的进展。机构认为,两国在贸易问题上的缓和,毫无疑问将直接利好于相关的科技板块。

第二,政策的导向。科技兴国战略一直是政策绕不开的话题,当前各路资金针对科技股持续布局,在提前博弈事件的利好催化,牢牢守住科技方向,才是应对震荡行情的有效策略。

第三,国务院常务会议原则通过了《关于进一步做好利用外资工作的意见》,我国将继续压减外商投资准入负面清单。外资引入的增加必然会促进科技股的发展。

第四,科技股龙头本身的业绩表现不错,数据显示,100余家科技龙头中,目前有57家公布了业绩预告,其中预增的16家,略增的13家,续盈的5家,扭亏的3家,业绩向好的科技股占到了绝大多数。

第五,近期科技股众多的重大题材催化。5G商用牌照的落地、5G手机终端的成熟以及应用崭露头角,5G将正式商用,通信板块5G核心资产将全面进入业绩兑现期。华为计划在未来五年内投资30亿元来发展鲲鹏产业生态,将聚焦于鲲鹏和升腾处理器、鲲鹏云服务和AI云服务等领域的技术创新。


不过,看好科技板块成为主流观点并不意味着投资的风险降低,第三轮科技周期的必备条件——基础设施建设还在落地过程中,科技股全面爆发可能还为时尚早。驱动国内科技股的逻辑主要是政策顶层引导和国产替代进程,盈利驱动的逻辑仍然相对较弱,而单纯靠估值驱动的行情一般表现为短且快,并且会夹杂着较大的波动。


然而今年科技板块景气度已经开始上行,科技企业处在政策环境极好的时间窗口,新一轮资本开支周期已然启动,叠加科创板推出,市场从资金到政策对科技板块的支持力度都非常大。不可否认,科技行业或许会代替消费行业成为私募机构的下一个主战场。

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