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盘点2019年私募界的五大事件 阅读量:42

私募总规模突破13万亿 证券私募规模明显增长

2019年,私募行业总体稳步增长。中国基金业协会数据显示,截至2019年11月,私募基金总规模13.74万亿元,较去年增长了9600亿元;存续私募基金管理人24494家,较去年底增加46家;备案私募基金产品81299只,较去年底增加了6657只。

受A股市场影响,今年证券私募规模在震荡中实现了较为明显的增长,截至11月底,规模为2.45万亿元,较去年增加2100亿元;私募证券基金管理人8874家,管理基金40997只。其它类私募则持续萎缩,到11月底规模为1.59万亿元,较去年底减少3500亿元;其最新管理人数量为735家,管理基金4054只。值得注意的是,私募资产配置类管理人今年首次出现,目前已有5家,备案产品5只,管理规模为5.36亿元。另外,截至今年11月底,管理规模在100亿元及以上的私募达到265家,较去年底增加31家,头部机构在募资、投资等多个方面都拥有较强的话语权。

 

私募迎来丰收年 业绩回暖收复失地

2019年对私募来说是个“丰收年”经过了2018年的单边下跌,2019年A股回暖,上证指数涨幅超过20%,创业板指上涨40%。市场结构性行情带来了不错的赚钱效应。2019年前11月,股票策略私募录得22.29%的平均收益,复合策略私募收获15.49%的平均业绩,组合基金、事件驱动等策略的收益率也都超过了14%。

整体来看,无论何种策略,大多数私募今年都取得了不错的业绩。多数私募对今年的表现也比较满意,表示超出年初预期业绩目标。大部分股票策略私募已经收复了2018年的亏损。业绩回暖也让私募的募资情况有所改善,不少私募感受到,基于市场反弹带来的赚钱效应,相较于2018年,今年客户的关注度及认申购热情都有一定的回暖。

 

备案新规出台 拒绝“伪私募”

12月23日,中基协更新发布了《私募投资基金备案须知》。新版的各项规定更加全面、细化和明确。主要变动内容包括:1、进一步明晰私募基金外延边界,坚决拒绝五类“伪私募”;2、厘清管理人、托管人职责,托管人不得通过合同约定免除法定职责;3、重申合格投资者要求;4、明确募集完毕概念,避免“备小募大”“先备后募”;5、规范基金封闭运作及例外情形,明确扩募条件;6、设置基金存续期不少于5年的要求,鼓励设立7年及以上基金;7、细化投资运作要求,禁止刚兑、资金池、投资单元;8、从严规范关联交易,防范利益冲突;9、对于不同类型私募基金设置差异化备案要求。

中基协表示,此次更新主要是为了全面有效解决私募基金在募集、投资、治理等环节中的老问题:一是采用刚性回购、差额补足等形式变相从事“伪私募”活动;二是利用协会备案为合规性背书,先备后募、备少募多;三是通过关联交易进行利益输送。

 

百亿私募大洗牌 量化私募崛起

2019年百亿私募遭遇大洗牌,多家老牌股票多头机构退出百亿规模阵营,量化基金则迅速晋升,多家国内头部量化对冲私募管理规模均超过百亿。

2017年,量化私募因“一九”行情陷入“至暗时刻”,在沉寂两年后,重回“百亿阵营”。多位量化私募人士将成绩归因为行情转换、策略升级、政策松绑以及券商推动等。对于目前量化投资市场的整体情况,业内人士认为仍处“战国时代”,优秀的量化私募管理人需要具备良好的策略迭代和更新能力,否则将很快被取代。

同时,随着量化私募的规模上升,量化投资领域也越来越拥挤,策略的共振现象也越发严重,这导致了部分策略的失效。此外,量化管理人的投入也越来越大。中小私募需要挖掘新的策略,才能在这个市场中立足。

 

22家外资私募共发65只基金

2019年,外资私募布局中国市场步伐加快,联博汇智、安联寰通、德劭、野村、霸菱和腾胜等6家机构完成独资私募基金管理人登记(WOFE PFM),加上此前备案的富达利泰、贝莱德、桥水等16家,外资私募总数已经达到22家。今年以来,外资私募发行了39只新基金,远超去年。至此,外资私募备案的中国私募基金数量达到65只。除传统的股票、债券基金,外资私募今年还推出了FOF、多元资产等新的策略产品。

2019年,外资私募在中国的业务范围进一步拓展,富敦、路博迈、贝莱德、桥水、毕盛、安本标准和元胜等7家机构在基金业协会完成在中国提供投资顾问服务的登记备案,可以在中国市场开展机构业务。

监管层出台多项政策,包括放开外资私募产品参与“港股通”交易的限制、明确外资私募基金投资参与银行间债券市场的标准等,为外资私募管理人进入中国市场创造了公平竞争的环境。

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