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什么是资产配置,您合理配置您的资产了吗? 阅读量:2

什么是资产配置?

 

资产配置是指一种投资策略,在该策略中,个人将投资组合划分为不同的资产类别,以最大程度地降低投资风险。该资产类别分为三大类:股票,固定收益和现金及现金等价物。这三类以外的任何东西(即房地产,商品,艺术品)通常称为替代资产。

影响资产配置的因素

在做出投资决策时,投资者的投资组合分布受个人目标,风险承受能力和投资范围等因素的影响。

1、目标因素

目标因素是出于特定原因或愿望而实现给定回报或储蓄的个人愿望。因此,不同的目标会影响一个人的投资和冒险方式。

2、风险承受能力

风险承受力是指个人愿意并有能力在预期未来获得更高回报的情况下损失一定数量的原始投资。例如,规避风险的投资者为保护更安全的资产而保留其投资组合。相反,更具进取心的投资者会为预期更高的回报而冒险进行大部分投资。

3、时间范围

时间范围因素取决于投资者要投资的持续时间。在大多数情况下,这取决于投资目标。同样,不同的时间范围带来不同的风险承受能力。例如,长期的投资策略可能会促使投资者投资于更具波动性或更高风险的投资组合,因为经济动态尚不确定,并且可能会发生变化,从而有利于投资者。但是,具有短期目标的投资者可能不会投资于风险较高的投资组合。

 

资产分配的工作方式

 

投资经理通常建议,为减少投资组合的波动水平,投资者必须将其投资分散到各种资产类别中。这种基本的推理是使资产配置在投资组合管理中很受欢迎的原因,因为不同的资产类别将始终提供不同的回报。因此,投资者可以获得防御,以防止其投资的恶化。

 

资产配置案例

 

假设您在为退休准备金融保险。因此,您希望将自己的10,000元储蓄投资五年。因此,我们建议您在股票,债券和现金之间以50/40/10的比例将您的投资组合分散到三个主要类别中。投资组合可能如下所示:

· 股票

· 小型成长股– 25%

· 大盘价值股票– 15%

· 国际股票– 10%

· 债券

· 政府债券– 15%

· 高收益信用债券– 25%

· 现金

· 货币市场– 10%

这样,实际上就形成了比较符合您的风险偏好的大类资产配置。

 

资产配置策略

 

在资产配置中,没有关于投资者如何投资的固定规则,每个投资经理都会采用不同的方法,以下是用于影响投资决策的前两种策略。

1、按年龄划分的资产配置

在基于年龄的资产配置中,投资决策基于投资者的年龄。因此,大多数投资经理建议投资者根据其年龄从100的基值中扣除来做出股票投资决策。该数字取决于投资者的预期寿命。预期寿命越高,该比例越高。这就是为什么基值可能更改为110或120的原因。对于现金和货币市场投资,大多数建议时间范围应少于一年。

比如:

使用前面的示例,假设您现在已经50岁了,期待着60岁退休。根据基于年龄的投资方法,我们可能建议您以50%的比例投资股票,剩下的资金投资其余资产。这是因为当您从100基值中减去您的年龄(50)时,将会得到50。

2、生命周期基金资产配置

在生命周期资金分配或目标日期中,投资者会根据投资目标,风险承受能力和年龄等因素来最大化其投资回报(ROI)。由于存在标准化问题,这种投资组合结构很复杂。实际上,每个投资者在这三个因素上都有独特的差异。

比如:

假设您的原始投资组合为50/50。经过五年的时间,您对股票的风险承受力可能会提高到15%。结果,您可能出售其15%的债券,并将这部分再投资于股票。您的新组合将是65/35。该比率可能会根据以下三个因素随时间持续变化:投资目标,风险承受能力和年龄。

 

其他策略方法

 

1、固定比例资产分配

固定比例资产配置策略基于购买和持有策略。就是说,如果一只股票失去价值,投资者就会购买更多。但是,如果价格上涨,他们将出售更大的比例。目的是确保比例永远不会偏离原始组合的5%以上。

2、战术资产配置

战术资产配置策略解决了与长期投资政策有关的战略资产配置所带来的挑战。因此,战术资产分配旨在最大化短期投资策略。结果,它增加了应对市场动态的灵活性,从而使投资者投资于更高回报的资产。

3、保险资产配置

对于偏好风险的投资者,保险资产配置是一种理想策略。它涉及设置基本资产价值,投资组合不应从该基础资产价值下降。如果下降,投资者将采取必要的措施来规避风险。否则,只要他们可以获得比基本资产价值稍高的价值,他们就可以轻松地购买,持有甚至卖出。

4、动态资产配置

动态资产分配是其余投资策略中最流行的一种。它使投资者可以根据市场的高低和经济的得失来调整投资比例,这是一种类似择时的策略,对于投资经验和能力的要求非常高,所以非常需要FOF专家来为您量身打造。

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