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外资也成“洋韭菜”,到底如何投资?

2018-09-10

A股经过今年上半年的一路狂跌后,8月份投资者期望的反弹并没有出现,所有指数仍持续下跌,上证综指下跌了5.25%,中小板指下跌8.30%

今年以来,虽然市场跌跌不休,但是外资涌入A股热情持续高涨。外资通过沪深港通加仓A股市场的趋势非常明显,今年上半年累计净流入资金2241.13亿元,同比增长53.60%;截止到9月5日,今年累计净流入资金达到2312.53 亿元,其中8月1日以后,累计净流入387.29亿元。

作为“投资风向标”的QFII机构(外国专业投资机构到境内投资)也加大了对A股市场的持仓力度。半年报披露的3523家上市公司中有271家公司的前十大流通股东出现了QFII的身影,持股数量合计为74.73亿股,持仓市值为1186.30亿元。进入三季度后,QFII机构更是加紧了上市公司调研的脚步,7月份以来,已有85家QFII机构进行了171次上市公司调研。

外资持续加仓原因

经过今年上半年的一路狂跌,业内人士大多数认为A股估值已经处于历史底部,此后A股将出现反弹,这也是外资加速布局A股的主要原因。其次A股纳入MSCI以及提升A股在MSCI新兴市场指数中的比重、争取年内推出沪伦通、A股纳入富时罗素国际指数等A股国际化进程的加快,增加了A股市场的吸引力。最后,今年上半年我国GDP同比增长6.8%,我国经济自身的吸引力也是外资流入A股市场的主要因素。

A股走势?

今年以来外资持续布局A股,投资者经常看到外资加仓A股的新闻,但是A股依然狂跌不止,外资也都成“洋韭菜”了。会出现这种情况,是因为外资流入A股市场的资金是有限的,并不足以影响A股市场的走势。截止到9月5日,累计净流入2312.53 亿元,每个月平均净流入不到300亿元,这对于A股市场来说,确实是杯水车薪。所以,A股走势还是要看国内资金的流向。而A股市场中绝大多数投资者是散户,散户的最大特征就是“趋势投资、追涨杀跌”。

目前制约A股“反弹”主要是以下三个因素:一是美国处于缩表周期,流入新兴市场资金有限;二是中美贸易战中2000亿美元的加税仍带有较大的不确定性;三是国内经济景气度平淡,在大多企业融资难、融资贵的背景下,预计A 股三季报盈利不乐观。

如何投资?

虽然外资对A股市场走势的影响杯水车薪,但是外资流向的板块还是值得投资者关注的。首先外资专业的投研实力是个人投资者不能相比的,因此外资对于板块和个股的选择,值得个人投资者借鉴。其次,大量外资的涌入对某个行业、某只股票的价格会有一定的拉高作用。通过沪深港通流入的资金更青睐家用电器、金融、食品饮料等板块,8月份,中国平安以40.68亿元净买入位居首位,紧随其后的是伊利股份和美的集团,之后是五粮液、贵州茅台、洋河股份等白酒板块个股以及招商银行、工商银行等银行个股。QFII主要投资于医药生物、食品饮料、交通运输、传媒四个行业。

推荐的基金:南方新优享灵活配置混合(000527)易方达消费行业(110022)

 


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