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理财新规发布!“银行理财”还是我们熟悉的那个他吗?

2018-09-30

千呼万唤始出来,在经过两个月的征求意见后,9月28日晚间,银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”),自公布之日起施行。2018年6月末,银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元理财新规正式落地后,意味着22万亿的理财市场将迎来巨变理财新规关乎广大投资者切身利益

无疑,新规将给金融市场带来巨大的影响,更直接关系着广大投资者的切身利益!

在介绍重点之前,我们先来了解几个概念。

公募理财产品:指商业银行面向不特定社会公众公开发行的理财产品。其风险外溢性强,在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎。

私募理财产品:指商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力的投资者。此类投资者风险承受能力较强,投资范围等监管要求相对宽松。

那么,理财新规的哪些方面值得我们投资者重点关注呢?

1. 单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元允许银行公募理财通过公募基金投资股市。

       随着监管的趋严,各种宝宝类货币基金具有的便利属性日渐趋弱。相较于过去“银行卡当日快速到账”,其单日T+0快速赎回的提现额度已被规定不得高于1万元,流动性可谓大大降低。同时,货币基金的收益也是一路下行,具有代表性的余额宝更早已跌破3%。

       至于P2P产品,虽然其收益率要明显高于宝宝类产品,但随着平台爆雷事件的不断发生,越来越多的人开始对其持谨慎的态度。

       在这种情况下,银行理财产品购买门槛的大幅降低,无疑是“及时雨”,给老百姓的投资理财提供了更加稳妥的新选择。不仅如此,新规放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。更明确了银行间市场发行的资产支持证券(包括ABN)也属于银行理财产品的投资范围。投资范围的大拓展,意味着以后的银行理财产品收益率有望高于目前的水平。所以,这无疑会让更多的目光重新回到银行理财产品的身上。

       2. 强调“买者自负”的观念

       在过去,很多银行为了抢占理财产品市场,迎合风险承受能力不是很强的投资者,都推出了不少保本保收益的产品。这些产品事先定好投资期限和收益率,待到期日连本带固定收益一起兑付。某些情况下,银行为了维护自己的名誉,即使旗下产品产生亏损,但仍然都会利用其他资金来兜底处理,以实现刚性兑付。这也让很多人产生了一种错觉,那就是银行理财产品完全无风险。

       然而,新规的实施意味着大家眼中所谓的“安全屏障”将统统被打破。新规同时还规定实施净值化管理,以通过净值波动及时反映产品的收益和风险,让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。

       所以,未来购买银行理财前,需要投资者权衡收益和风险,要通过分析和比较筛选“好”的理财产品。同时,要像买基金一样,时刻关注产品的收益波动情况。一旦出现亏损又或是兑付问题,所有损失只能自己承担。

       3. 私募理财产品引入冷静期

       对于私募理财产品,银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内,如投资者改变决定,银行应当遵从投资者意愿,解除已签订的销售文件,并及时退还投资者的全部投资款项。

简单的说,就是银行私募理财产品风险要比公募理财产品高,今后购买前者的投资者有吃“后悔药”的权利。

总而言之,理财新规的发布,是银保监会落实“资管新规”的重要举措,不仅有利于细化银行理财监管的要求,消除市场不确定性和稳定市场预期,加快新产品研发,推动银行理财业务规范转型,从而实现可持续发展。同时,在投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节,也进一步强化了对投资者合法权益的保护力度。

 

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