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滚雪球公式:平均15年经验+择时创新体系=年化超45%

2018-06-20

  不同于我们常听到的北京(上海/深圳)**投资管理有限公司,滚雪球投资管理有限公司,这家一听名字就知道做价值投资的私募基金管理人,却偏居福建,同样做出了优异的成绩,滚雪球旗下代表产品,截至5月31日,年化收益达到45.52%。

   

市场老手云集,经验为投资探路

   

  福建滚雪球,它的创始人是三姐弟,林涛、林波、林军。说起来,几个人都有着长达20年的工作经验。

  林波

  20年从业经验;

  2012年起担任“清华大学实战投资高级研修班”讲师、“中国最佳期货分析师评选委员会”委员;

  誉有“中国股指期货第一人”称号;

  林军

  厦门大学经济学学士、加拿大麦克马斯特大学金融专业MBA;

  23年金融投资经验;

  具有敏锐的判断力、开阔的国际视野以及丰富的全球资本市场经验;

  林涛

  20年金融投资经验;对国内宏观经济研究、重大政策解读具有独到见解。

   

  三姐弟加上公司里其他团队主要成员,平均投研经验能达到15年之久。丰富的经验带给他们的是对市场波动的敏锐判断力、对市场的精准分析。

  滚雪球是目前国内少有的做多做空“双料王”:成立近八年以来,股票做多获全国亚军两次和全国第七名一次,股指期货做空获全国冠军和全省冠军各一次。

   

所谓“滚雪球非传统价值投资体系”

   

  说起价值投资,就不得不提“股神”巴菲特。巴菲特传授给世人的价值投资选股体系使许多人受益,而滚雪球同样是这套体系的忠实粉丝,但他们却又不甘于止步于此。于是滚雪球在巴菲特价值投资体系的基础之上,创造出了只属于自己的择时体系。

  在市场极度悲观的底部区域时,运用巴菲特的理念买入价值投资股,而在市场极度乐观的顶部区域时,要超越传统价值投资理念。即按照传统价值投资往往是持股穿越牛熊周期,而滚雪球则是在顶部区域撤离股市。

   

  “而我的目标,则是在他的基础上进一步解决择时难题,即通过我们的研究,研判出股市的底部区域和顶部区域,相当于巴菲特选股型传统价值投资理念的改良版,从而超越传统价值投资!”    ——林波

 

历史见证成功:

   

  预见牛市很快转为熊市——

  可以通过重仓股指期货做空来获利。例如在2010年和2011年的熊市期间,通过这种操作,林波取得了12倍的收益;

  预见牛市会转为熊市,但无法确定时间——

  可以通过买国债等固收回避风险。例如在2008年金融危机时,林波团队通过投资债券依然有6%的收益率;

  预见牛市会转为熊市,但对某板块仍十分看好时——

  可半仓持有该板块。例如2015年二季度,那时林波团队预计小盘股会暴跌70%左右,最终通过半仓持有低估的上证50指标股的方式减少了损失,并随后在底部区域重仓低估的上证50指标股,成功抄底。

   

   

投资四要素,投资必备

   

  勤奋:“我每周工作时间大概是70个小时左右,平时除了工作还是工作,基本没什么业余活动。当别人用一周40个小时工作时,我付出了更多时间”

  专注:“如果在勤奋的基础上再加上专注的话,那你就可以脱颖而出。并且由于只专注于投研,从不分散精力”

  节俭:“因为人的时间和精力都是有限的,我认为花钱很浪费时间和精力,尤其是当下很多消费其实都是炫富式消费,毫无意义。同时节俭的人在做投资时顾虑很少,当面对市场剧烈动荡时可以做到冷静与沉着。价值投资是反人性的,所以很少有人能做到这一点”

  不耻下问:“最重要的一点,就是不断学习,不耻下问。我的目标就是通过到处拜访,向很多投资高手学习,而每一次拜访都让我受益良多。”

   

   

  “我的梦想就是要成为投资界的顶尖高手。风水轮流转,股神不一定总是美国人当,该咱们中国人上场的时候了!”  ——林波

   

   

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