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全球CTA基金领头羊元盛——最新私募基金管理人

2018-07-05

  近日,中基协公示了6月份最后一批私募基金管理人登记情况,在本次获得私募管理人资格的几家公司中,桥水、元胜赫然在列。元胜投资大家可能并不熟悉,但是他背后的WINTON CAPITAL却是鼎鼎有名。因元盛为被人注册,所以WINTON CAPITAL在中国的私募公司谐音取名元胜。

   

  从2017年1月起,外资私募加速布局中国市场,富达利泰成为首家获批私募证券投资基金管理人的外资机构。我国境内目前已有13家在华设立外商独资私募基金管理人。外资私募进入中国市场,被认为是对中国资本市场的长期看好,未来仍旧存在机会。

   

元盛——领跑CTA策略,规模达300亿美元

  元盛WDP成立于1997年,是一家全球性的投资管理公司。它的创始人David Harding先后创立了两家世界上领先的另类投资公司:AHL和元盛。David 带领他创立的基金安全度过了几个重大的市场危机,诸如1987年美国股市的“黑色星期一”、1998年长期资本管理公司(LTCM)倒闭、2000年的互联网泡沫破灭以及2007年美国量化危机。

  2005年,David决定将研究扩展到股票领域,成为近年来区别于传统管理期货策略的一大要素。元盛拥有七年多的国内业绩记录以及国外超过三十多年的业绩记录,致力于系统化的、科学的投资管理前沿,公司的趋势跟踪策略大致从70年代开始在海外市场运用。

   

  元盛的投资策略囊括了多策略、期货以及股票等许多方面,其业务广泛分布于全球,集中在欧美地区。

   

  多策略:规模174亿美元;多元化的绝对回报策略;投资于期货、远期合约和股票的多头或空头。

  期货:规模112亿美元;管理期货策略;投资于期货和远期合约的多头或空头。

  股票多头投资策略:规模5.73亿美元;比较基准的主动量化型股票策略;全球的和区域的一揽子股票。

  股票多空策略:规模2.80亿美元;市场中性策略;个股多空

   

  自1997年以来,WDP已创造了稳定的风险调整后回报。自成立以来,年化回报率12.7% , 波动率15.8%,跑赢了大多数资产类别。


  WDP自成立以来,累积回报超1000%,经风险调整之后收益为415%。同期巴克莱对冲基金指数收益377%,标普500指数为337%,MSCI世界指数为231%,摩根大通美国债券综指为179%。

   

全球最大CTA公司的中国之路

  2012年10月,元盛资本低调进入中国市场。他们与华宝兴业基金共同合作一只基金专户产品,但元盛只是作为技术提供方。截至2013年8月末,这只产品单位净值达到1.186元,成立11个月获利18.6%。

   

  2013年9月,合格境内有限合伙人制度(QDLP)面世,首批试点的6家境外对冲基金中,元盛资本赫然在列,获批5000万美元额度。

   

  对于中国的研究,元盛可不只是从2012年开始。

   

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  所谓的中国多元化投资策略,主要是通过研究,将积累超过25年的国际市场经验历练形成的策略应用于中国期货市场上4个中国期货交易所,超过30种期货品种。


  投资策略

  追求长期的资产增值,追求市场的绝对收益;

  采用多头或空头期货合约的系统化的、方向性的策略多元化的中长期趋势跟踪策略

  多维度的风险框架,以寻求市场危机时的保护

  

    最终目标

  提高经风险调整的回报;取得与其他主要资产类别的长期低关联度

   

  自2010年6月开始有交易以来,元盛中国多元化投资策略表现平稳,获得了持续的正收益。最大回撤为9.98%,与沪深300的相关性为0。

   

  在这几年间,元盛的中国多元化投资策略的累积收益达到343.11%(费前回报)。同期沪深300的收益率为45.35%,穿越牛熊,远远超过大盘。

  作为 CTA 领域的鼻祖和量化交易策略的先进者,元盛凭借它通过大量参数拟合出来的独特模型成绩斐然。随着中国资本市场的不断发展与壮大,期货市场变得更加完善后,元盛资本会在中国创造出更加辉煌的业绩。

   


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