展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 汇安嘉盈一年持有期债券A | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金-A | 基金简称 | 汇安嘉盈一年持有期债券A |
| 基金代码 | 007315 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-02-02 | 资产规模 | 0.16亿元 |
| 份额规模 | 0.18亿元 | 基金管理人 | 汇安基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 | 基金经理 | 杨坤河,杨坤河 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，力争为投资者提供稳健持续增长的投资收益。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府机构债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、国债期货，以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金仅投资于债项评级为AA（含）以上的信用债券，如无债项评级则主体评级在AA（含）以上。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合资产配置比例：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、金融市场等因素的基础上，动态调整股票资产、债券资产以及货币市场工具之间的比例结构，以期严控风险，获取优化收益。2、固定收益类金融工具投资策略（1）久期调整策略债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，规避债券价格下降的风险带来的资本损失，以期获得较高的再投资收益。（2）收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线，通过预期收益率曲线形态变化走势来调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用子弹策略、哑铃策略或梯形策略等，以从收益率曲线的形变中获利。一般而言，当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用子弹策略；当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。（3）息差策略当回购利率低于债券收益率时，本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券，从而获取债券收益率超出回购资金成本（即回购利率）的套利价值。（4）信用债投资策略本基金投资的信用债券中，其经国内评级机构认定主体评级须在AA（含AA）以上。本基金所指信用债券包括金融债（不含政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券。本基金不同信用等级债券投资比例限制如下：1）主体评级为AAA的信用债投资占信用债资产的比例为30-100%；2）主体评级为AA+的信用债投资占信用债资产的比例为0-70%；3）主体评级为AA的信用债投资占信用债资产的比例为0-20%。本基金将综合经济周期和相关市场各种因素，基于信用利差曲线整体及分行业走势，确定不同风险类别的信用债券的投资比例，同时，基于信用债个券信用变化，选择信用风险可控且收益率水平能够覆盖对应信用风险或者信用风险高估、收益率水平高于估值的信用债券进行投资。信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济政策环境的影响，信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。因此，信用债的投资策略可细分为基于信用利差曲线变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。1）基于信用利差曲线变化的投资策略首先，信用利差曲线的变化受到经济周期和相关市场变化的影响。如果宏观经济向好，企业盈利能力增强，现金流好转，信贷条件放松，则信用利差将收窄；如果经济陷入萧条，企业亏损增加，现金流恶化，信贷条件收紧，则信用利差将拉大。其次，分析信用债市场容量、信用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响；同时政策的变化也影响可投资信用债券的投资主体对信用债的需求变化。本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定不同风险类别的信用债券的投资比例。2）基于信用债个券信用变化的投资策略除受宏观经济和行业周期影响外，信用债发行人自身素质也是影响个券信用变化的重要因素，包括股东背景、法人治理结构、管理水平、商业模式、经营状况、财务质量、负债结构、融资能力等因素。本基金将通过公司内部的信用债评级系统，对债券发行人进行资质评估并结合其所属行业特点，判断个券未来信用变化的方向，采用对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价，从而发掘价值低估债券或规避信用风险。在本基金信用风险控制方面，谨慎参考发债主体的外部信用评级。内部研究团队从宏观经济环境、政策、行业和企业背景、个体经营治理等多角度来评估发行主体的偿债能力，同时考虑债券条款设计的增信力、约束力进行横向对比评估，给予独立的内部信用评级，并定期对持仓债券发行主体进行跟踪，包括但不限于评级下调、业绩亏损、债务违约、经营异常等情况，动态进行内部评级核定，以尽可能降低债券投资的信用风险。此外，本基金严格控制单一信用主体的集中度，分散投资风险。（5）可转换债券投资策略本基金的可转换债券或可交债的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法。对可转债发行人的公司或可交债的标的公司基本情况进行深入研究，对公司的盈利和成长能力进行充分论证。在对可转债或可交债的价值评估方面，由于可转换债券或可交债内含权利价值，本基金将利用期权定价模型等数量化方法对可转换债券的价值进行估算，选择价值低估的可转换债券或可交债进行投资。3、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。4、股票投资策略本基金通过自上而下的大类资产配置、行业轮动配置和自下而上的个股精选相结合的方法。基于宏观经济周期、行业比较和行业景气度相结合确定轮动配置的行业；考察个股的行业地位以及在行业发展中获益程度，精选个股配置。（1）重点行业叠加其中重点个股策略基于行业轮动配置策略，优选周期景气度高、股价合理或低估的行业，进行重点配置；同时，在这些行业中，进一步优选其中具有代表性或优势的公司或龙头的公司，进行超额或重点配置。重点行业叠加其中重点个股做为组合的核心配置，结合仓位变化、行业轮动方法进行动态调整，实现超额收益。（2）选股策略本基金的个股选择是对行业轮动配置策略的具体落实和优化。基于深度的行业、产业研究优势，优先选择行业中具有核心竞争优势的上市公司，构建组合，结合市场风格趋势变化，进行价值选时投资。在具体个股选择中将秉持基本面优先选股理念，对公司治理信息、财务状况、产品市场、经营管理等深入分析，精选有核心竞争力、盈利模式清晰和可持续性强、成长能力和盈利能力强、以及收益质量高的优质股票进行投资。5、国债期货投资策略本基金参与国债期货交易以套期保值为目的。在风险可控的前提下，通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加，以及国债期货与债券的多空比例调整，获取组合的稳定收益。 |
| 收益分配 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；2、本基金收益分配方式为现金分红；3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；4、由于本基金各类基金份额收取的费用不同，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在符合法律法规及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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