展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 东海证券海盈6个月持有期混合 | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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| 暂无数据！ | |
业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 东海证券海盈6个月持有期混合型集合资产管理计划 | 基金简称 | 东海证券海盈6个月持有期混合 |
| 基金代码 | 970083 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-12-13 | 资产规模 | 0.07亿元 |
| 份额规模 | 0.09亿元 | 基金管理人 | 东海证券股份有限公司 |
| 基金托管人 | 中信银行股份有限公司 | 基金经理 | 潘一菲 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中债新综合指数(全价)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20% |
| 投资目标 | 本集合计划在严格控制风险的基础上，力争实现超过业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、衍生品（包括股指期货、国债期货等）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本集合计划的投资组合比例为：股票投资占集合计划资产的比例范围为0%-40%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本集合计划持有现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。证券衍生品及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 |
| 投资策略 | 本集合计划将充分发挥集合计划管理人的投研能力，采取“自上而下”的方法对集合计划的大类资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严格控制集合计划风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另外，本集合计划可投资于股票等，集合计划管理人将选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，强化集合计划的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益增强的效果。（一）资产配置策略本集合计划将采用“自上而下”的方法，在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率和债券、货币、股票等投资品种收益率水平变化进行评估，并结合波动性以及流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投资策略，以此做出最佳的资产配置及风险控制。（二）债券投资策略1、普通债券投资策略（1）久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。（2）期限结构配置：在确定组合久期后，集合计划管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。（3）市场比较：不同债券子市场的运行规律不同，本集合计划在充分研究不同债券子市场风险－收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作），以提高投资收益。（4）相对价值判断：本集合计划将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资。（5）信用风险评估：本集合计划将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。2、信用债券投资策略本集合计划通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析等调查研究，分析违约风险及合理的信用利差水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估。本集合计划依靠内部信用评级体系跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据。为了准确评估发债主体的信用风险，管理人设计了定性和定量相结合的内部信用评级框架。其中，定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，定量分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析等；定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，是对定量分析的重要补充，能够有效提高定量分析的准确性。本集合计划的内部信用评级体系包含即期评级和跟踪评级。即期评级侧重于评级的准确性，为信用产品的实时交易提供参考；此外，本集合计划会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪评级，以有效规避信用风险，并把握市场变动带来的投资机会。本集合计划所投资的信用债主体评级或债项评级或担保人评级不低于AA（含），并将视经济周期、信用周期的变化，动态调整不同行业、不同评级信用债券的配置比例，在综合考虑信用风险、信用利差、流动性风险等因素的基础上，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。本集合计划投资于信用债主体评级或债项评级或担保人评级不低于AA（含），且应当遵守下列要求：（1）本集合计划投资于AAA信用评级的信用债的比例占全部信用债资产的50%-100%；（2）本集合计划投资于AA+信用评级的信用债的比例不超过全部信用债资产的50%；（3）本集合计划投资于AA信用评级的信用债的比例不超过全部信用债资产的20%。信用评级参照评级机构（中债资信除外）评定的最新债项评级，无债项评级的参照主体评级或担保人评级。3、可转换债券投资策略可转换债券兼具股票资产与债券资产的特点，具有抵御下行风险、分享股价上涨收益的优势。本集合计划着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，重点关注盈利能力或成长前景较好的上市公司的转债，确定不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值，同时考虑到可转换债券的发行条款、安全边际、流动性等特征，选择合适的投资品种，分享正股上涨带来的收益。本集合计划投资于可转换债券的比例合计不超过集合计划资产净值的20%。4、可交换债券投资策略本集合计划将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择最具吸引力标的进行配置。5、债券回购杠杆策略本集合计划将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券回购交易，放大债券资产投资比例，追求债券资产的超额收益。（三）资产支持证券投资策略本集合计划资产支持证券的投资将采用“自下而上”的方法，结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。（四）股票投资策略1、行业配置策略本集合计划将主要遵循“自下而上”的投资理念，结合当前宏观经济运行情况及发展趋势、国家政策等因素，考察行业运行周期、发展空间等，重点关注具有良好发展前景的行业。2、个股选择策略本集合计划结合定性分析和定量分析的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资。定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，综合考虑公司的估值水平和未来盈利空间。定量分析主要根据相关财务指标，如营业利润率、净利率、每股收益（EPS）增长、主营业务收入增长等，分析公司经营情况、财务情况等，并综合利用市盈率法（P/E），市净率法（P/B）、折现现金流法（DCF）对公司进行合理估值。（五）新股申购策略本集合计划将通过深入分析上市公司IPO基本面情况，结合新股发行市场环境，积极参与新发和增发股票的询价和配售，利用相对价值分析方法，并根据可比公司股票基本面因素和价格因素构造多因素模型，预测新发或增发股票在二级市场的合理定价以及发行价格，在符合相关法律法规的前提下确定不同的申购方式及各自的比例。同时，本集合计划将根据当时市场状况和资金面情况，合理估算新股一级市场发行价格、中签率、机会成本、申购收益率及最大风险值。在严格控制风险的前提下，力争新股申购收益的最大化。（六）期货投资策略1、股指期货投资策略本集合计划对股指期货的投资以套期保值、回避市场风险为目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合集合计划股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。集合计划还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高集合计划的建仓或变现效率。2、国债期货投资策略本集合计划对国债期货的投资以套期保值、回避市场风险为目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。 |
| 收益分配 | 1、在符合有关集合计划分红条件的前提下，本集合计划可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准；2、本集合计划收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为集合计划份额进行再投资；若投资者不选择，本集合计划默认的收益分配方式是现金分红；3、集合计划收益分配后集合计划份额净值不能低于面值，即集合计划收益分配基准日的集合计划份额净值减去每单位集合计划份额收益分配金额后不能低于面值；4、每一集合计划份额享有同等分配权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 |
| 风险收益特征 | 本集合计划是一只混合型集合资产管理计划，理论上其预期收益与预期风险高于货币市场基金、债券型基金和债券型集合资产管理计划，低于股票型基金、股票型集合资产管理计划。 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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