一、展恒优选50简介
“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场八千多只公募基金中,精选出的50只最优质的基金。公募基金经过了近23年的发展,越来越被普通投资者熟知,投资者们通过商业银行、证券公司、期货公司、证券公司和独立基金销售平台等其他金融机构参与基金市场。北京展恒基金属获得基金销售牌照的公司,拥有十五年的投研经验,其推出的“展恒优选50”是基金市场中极其少有的基金组合,由50只优质基金组成,涵盖股票型、混合型、债券型、QDII型以及另类投资型基金,满足投资者各种投资需求,且展恒研究中心长期跟踪这50只基金走势和市场变化,定期调仓更新组合,全方位的为投资者服务,帮助投资者解决不知买什么基金、哪些属于优质基金的疑问。
“展恒优选50”中包含29只股票型基金和20只债券型基金,还有1只另类投资型基金,股债比例为6:4。2020年以来,整体运行情况良好,实现了53.06%的投资收益,同期基准(40%中证综合债+60%沪深300)收益率为14.95%,优选50组合远超市场同策略收益水平,并且在市场下跌时,保持了较好的抗跌属性,2020年以来单日最大回撤仅为3.56%,风险收益性价比方面保持较高水平。
表1优选50及基准月度净收益率情况
注1:表中参考基准为40%中证综合债+60%沪深300;
注2:表中红色数据代表优选50组合月度收益超越基准的月份,即实现超额收益的月份。
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
二、优选50组合整体运行情况
图1展示了优选50组合从2020年以来的单位净值表现,从图中信息可知,2020年年初至今优选50组合大幅跑赢基准,实现53.06%的投资收益,年化回报达到27.71%,同期基准指数涨幅为14.95%。
图1优选50组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2020/01/02-2021/11/30
从图2所示信息可知,优选50组合在11月上涨1.49%,同期基准指数下跌0.65%,跑赢基准指数。11月A股市场维持震荡走势,市值风格分化明显,以大市值代表的沪深300指数回调,中小市值代表的中证500指数上涨,优选50组合偏向于均衡配置,月内实现2.14%的超额收益。
图2 优选50组合11月单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2021/11/01-2021/11/30
三、偏股型基金组合整体表现
优选50组合中共有29只偏股型基金(占比58%),从长期走势来看,2020年以来,优选50中偏股型基金组合业绩表现优异,大幅跑赢基准,收益率达到120.26%,年化回报为62.80%。与同期沪深300指数相比,优选50组合中偏股型基金获得了102.20%的超额收益,反映了优选50组合中偏股型基金获取持续收益的能力较强。
图3 偏股型基金组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2020/01/02-2021/11/30
从单月偏股型基金组合走势来看,11月优选50偏股型基金组合跑赢同期沪深300指数,组合月度收益回报为2.37%,而同期沪深300指数下跌1.56%。优选50偏股型组合偏向于行业均衡配置,在震荡的市场行情下,表现优于沪深300指数。
图4 偏股型基金组合11月单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2021/11/01-2021/11/30
四、偏债型基金组合整体表现
优选50组合中共有20只偏债型基金(占比40%),从长期走势来看,在2020年7月之前,优选50组合中偏债型基金表现较弱,经过一定的调仓,从2020年下半年以来,偏债型基金组合整体走强,并大幅跑赢中证综合债指数,2020年初至今收益率为13.12%,年化回报达6.85%,相比基准指数获得了5.44%的超额收益,体现了优选50组合中偏债型基金的抗风险能力。
图5 偏债型基金组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2020/01/02-2021/11/30
从单月偏债型基金组合走势来看,11月优选50偏债型基金组合月内上涨0.89%,而同期中证综合债指数上涨0.70%,组合实现0.19%的超额收益,整体表现较为稳健。
图6 偏债型基金组合11月单位净值及基准表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2021/11/01-2021/11/30
五、展恒优选50-11月调仓情况及调仓理由
表2 优选50-11月调仓情况及理由