【基金点评】展恒带你剖析“网红基金”——东方红睿玺

原创展恒基金网
2017-11-07 阅读量:1082 东方红睿玺 王延飞 东方红资管

在2017年的前十个月里,68%的股票收益为负,而同期90%的股票型基金的收益为正。足以见得,选择一个独具眼光的基金经理人来替您投资是多么的重要呀!

2017年还剩下两个月的档口里,又一只万众瞩目的基金要出炉啦~!东方红系列的新成员——东方红睿玺三年!认购期就只有11月8号一天噢~!来我们展恒基金平台就可以购买啦~

接下来,小编带你来细细分析一下这只基金,硬货请接招~



一、基金经理

对于一只基金来说,最重要的部分就是直接对其操作的基金经理了。而对于这只有着三年封闭期的东方红来说更是如此。长达三年的时间不能够申购赎回,确实让人心生担忧。所以咱们就先来看看睿玺的基金经理吧~

基金经理王延飞先生,硕士,投资经理年限:2.42年,历任管理基金数3只,曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部研究员、上海东方证券资产管理有限公司研究部研究研究、高级研究员。在其任职期间,王延飞投资年化回报率为13.17%(对比沪深300年化回报:-10.31%)。

王延飞先生管理的三只基金的年化收益率如下表1,在其任职期间的总回报排名及排名状况如表2,可以看出在其与其团队的管理期间,三只混合型基金表现都比较优异,且近两年他的排名达到了2/282.所以是有充足的理由相信王延飞先生对金融市场的认知能力及投资策略选择的。



二、基金公司

上海东方证券资产管理有限公司成立于2010年7月28日,注册资本3亿元人民币,是东方证券股份有限公司的全资子公司,也是获中国证监会批准设立的业内首家券商系资产管理公司。截至发稿时间,该基金公司,旗下有28只基金,资产规模排名41/122,基金经理人数为13人。该基金公司产品结构为混合型基金(占比91.21%)、债券型基金(占比6.74%)和货币市场型基金(占比2.05%)。

该基金公司与其他基金公司不甚相同。他并不是一味追求规模,使自己“看起来”很风光,而是踏踏实实坚持长期投资价值,追求绝对收益。正是这样的理念,使得他们在企业基本面方面一直都有深入、独到且精辟的研究。


  

在2017年前十个月的基金总回报排名中,前五名有4个、前十名有7个属于上海东方证券资产管理有限公司。而在前三季度基金公司股基收益排名中,东方红资管排名第一。数据说明一切!



三、基金产品亮点

1.三年期定期开放式基金

定期开放式基金结合了封闭式和开放式的特点,属于比较新兴的基金类别。基于该基金每满三年开放一次,其可运用在封闭期没有流动性需求的优势,抓住一些长期投资的机会,在价值低估或者有折价机会的时候介入,将价值回归转化为投资收益。

除开放期外封闭运作的特点,基金管理人在临近开放期和开放期内将重点关注基金资产的流动性和变现能力,分散投资,做好流动性管理以应对开放期投资者的赎回需求。

2.通过互联互通机制投资港股

 该基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。所以投资时并没有最高限额,进而在投资策略的选择及变动上,不会受制于最高限额的要求。这将有助于基金经理更好、更随心所欲的选择理想的港股标的。

该基金的比较基准为:沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中国债券总指数收益率*20%。

3.场内交易

长达三年的封闭期总是让人没有安全感,总感觉战线有些长,在亏损时无法及时抽身。但是恰恰是由于开放式基金投资者可以随时申购赎回的特点,导致其只能做短线投资,赚短期差价。想要做长期的价值投资,的确需要较长的时间来等待,您要做的是相信您选择的基金经理,同时也相信他对投资标的的选择。

如若您还是没有安全感,那么您还有一个保障——东方红睿玺可以在场内进行交易!也就是说,在封闭期间,您可以在上海证券交易所卖出您手上的基金,也可以买入这只基金,只要您愿意。甚至说,在临近开放期和开放期内,您可以利用二级市场和预计的申购赎回价格之间的价差进行套利!


四、基金投资风险

1.港股通机制下投资风险

该基金除了投资A股外,还可投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,该基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

同在A股市场上所要面对各类风险一样,上述都是不可避免的风险,只要基金经理及其团队对市场有足够深入的研究,该项风险是可以适当避免的。 

2.暴涨模式是否可持续

通过以上分析,东方红今年年初以来确实是非常红,但能否在余下的两个月,以及未来的一年、三年保持增势确实是未可知的。虽然相较而言,上海东方证券资产管理公司确实是一直致力于研究长期投资的,并且在过去七年中表现甚佳。但是过去的业绩并不能代表将来的业绩。作为投资人,不能迷恋任何一支基金或者某个基金管理公司,应当谨慎谨慎再谨慎!


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