1.基金公司:易方达基金管理有限公司
易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立于2001年4月17日,注册资本1.2亿元人民币,旗下设有北京、广州、上海、成都、大连等分公司和易方达国际控股有限公司、易方达资产管理有限公司等子公司。截至2017年9月30日,公司共服务6268万客户,覆盖全国社保基金、企业年金基金以及境内外各类机构和个人客户;资产管理总规模11898亿元(含子公司),其中易方达基金的公募基金规模5528亿元,排名行业第三,已连续十二年排名行业前五,公司各类公募基金累计分红882亿元,是国内累计分红最多的基金公司之一。
2. 成立日期:2013-08-23
3. 基金规模:8.94亿
4. 基金类型:中长期纯债型基金
5. 基金经理:胡剑,林森
胡剑,2006年7月加入易方达基金管理有限公司,现任易方达基金管理有限公司固定收益研究部负责人、基金经理,投资经理年限6.8年,历任17只基金,在任12只,在管规模424.98亿,历任基金收益表现良好,排名多数为中等偏上。
林森,自2007年1月至2012年4月任道富银行风险管理部风险管理经理、外汇利率交易部利率交易员;自2012年4月至自2015年2月任太平洋资产管理公司基金管理部基金经理。2015年4月加入易方达基金管理有限公司,历任管理10只基金,在任管理10只基金,在任管理规模90.27亿,历任基金表现良好,排名居前。
6. 基金简评:
1)收益情况:
自成立以来,易方达高等级信用债A(000147)基本上在各时段领先中证综合债(除2017年),同类基金排名靠前。
2)规模变化:
2018年,本基金规模持续扩张。
3)历年资产配置及持券情况
易方达高等级信用债A(000147)债券权重长期保持高位,专注于投资企业信用债。持券集中度低,近半年不超过15%,可以较好地分散风险。持高评级企债是本基金的风格,安全系数高。
4)持有人结构
自2015年中以来,本基金的机构持有比例高,在2018年中,机构投资者持有比例为86.28%,可见本基金获得了机构投资者的认可和喜爱。
最后,需要指出的是:
表面上看,这是一只投资风格单一的债券型基金,没有特别之处。
事实上,今年是信用债违约大年,一部分基金在短债上成功布局,同时抓住利率债行情,规模业绩齐升,同时,也有不少基金受困于存量信用债,存在信用债违约风险及流动性缺失等问题,使投资者对投资组合管理充满担忧。
在今年信用债违约事件频发的情况下,本基金能够满仓企债,仍取得良好的收益,足见其团队优秀的固收研究能力,以及良好的风险管理水平。
可以说,今年的信用债市场是一场测验,而很显然,易方达高等级信用债A(000147)通过了这个测验。