今年以来,在A股大涨的带动下,多只偏股基金的表现随大盘一路攀升,前海开源恒远就是其中之一,截止到2019年3月22日,该基金收益率高达59.55%,那么到底是什么力量在助力这种增长呢?让我们接着往下看。
一.基金概况
数据来源:展恒研究中心
二.基金收益走势图分析
数据来源:展恒研究中心
时间区间:2016年3月28日-2019年3月22日
从收益走势图中可以看出,从2018年底以来,前海开源恒远收益率一直在沪深300以上,而且相差越来越大,尤其到2019年3月22日为止,它的收益率高达59.55%,是沪深300指数收益率的2倍左右,稳居同类排名第二名。
三.基金历年资产配置
数据来源:展恒研究中心
时间区间:2017年6月30日-2018年12月31日
上图是前海开源基金恒远基金(002407)近年来的资产配置情况,从图中可以看出,2017年债券市场大好,所以该基金公司为其资产配置了95%以上的债券,2018年前半年股票市场和债券市场都比较低迷,所以该基金公司迅速减少股票和债券的资产配置,在第三季度开始加仓债券投入,一度加到50%左右,第四季度由于基金经理对股票市场比较敏感,前海开源基金联席董事长王宏远七次呼吁全面加仓,坚定的看好中国股市,并带领旗下的基金一致行动,用行动践行理念,所以基金经理迅速减少债券份额,并提前配置了95%的股票,为2019年股市的春季行情提前布局。因此,总结该基金能够在短时间内迅速上涨的主要原因,就是基金经理能够审时度势,择时精准,在正确的时间做出了正确的事。
四.基金配置和重仓股票
数据来源:展恒研究中心
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从上图可以看出,股票份额占绝大多数,而债券仅仅占5.95%,而且股票板块的集中度也比较高,大部分集中在电子科技和券商板块,这些板块总占比63.48%。
2019年以来,截至3月22日,上证综指上涨24.47%,深证成指上涨36.46%,创业板指上涨35.45%。记者统计了近几年来基金一季度业绩发现,今年是自2016年以来偏股型基金一季度末业绩表现最好的一年。Wind数据显示,截至基金净值披露的3月22日,纳入统计的3796只偏股型基金中,今年以来净值增长率超过50%的多达10只,仅59只的净值增长率为负,占比1.55%。值得注意的是,已有32.35%的偏股型基金完全补回了2018年全年亏损。从这些数据中可以发现,2018年第四季度前海开源基金公司的提前布局是非常明智的。
五.基金经理
邱杰,北京大学经济学硕士。基金从业经历9年。历任南方基金管理有限公司研究部行业研究员、中小盘股票研究员、制造业组组长,建信基金管理有限公司研究员。他拥有丰富的投资研究经验,投资风格稳健,擅长择时、择股,所管理的权益类产品在2015年股灾期间及时调整仓位,严格控制回撤幅度,有效规避了股灾风险。他所管理的前海开源再融资股票基金获评2016年度开放式股票型金牛基金(评奖机构:中国证券报,2017-4-8)、2016股票型明星基金(评奖机构:证券时报,2017-5-12)。
历史数据显示,他管理的前海开源再融资股票成立于2015年5月,彼时上证指数位于4300点左右高位,至今上证指数跌幅超过40%,据银河证券数据统计:该基金却获得了超过20%的正收益,在同类基金中一直排名前5%;前海开源清洁能源混合基金则成立于2015年6月牛市最高点,至今上证指数接近腰斩,该基金仍获得了超过20%的正收益,目前净值已经接近历史高点。
综上所述,前海开源恒远基金能够在2019年第一季度获得如此高的收益率,主要原因有三个:
第一,基金公司审时度势,提前布局,择时精准,在正确的时间做正确的事,准确预测到2019年的股票市场会呈现上升趋势,所以在2018年最后一季度提前布局。
第二,布局板块集中度高,主要集中于电子科技和券商板块,而且在这些板块里面能够做到重仓。
第三,基金经理投资经验丰富,成绩优异,他管理的基金都曾获评金牛和明星基金,而且他的投资风格稳健,擅长择时和择股,有长远的发展眼光和准确的投资理念。