在海外资金持续流入、市场信心提振、经济复苏等多重因素的影响下,今年1月份A股强势归来,各大指数纷纷上涨。其中,上证指数录得5.39%的涨幅,沪深300更是大涨7.37%,走出了一轮“小阳春”行情。
汇聚诸多高手的私募基金,一扫去年的阴霾,开年净值强势反弹。某第三方数据平台显示,15234只股票策略基金今年1月的平均收益为5.63%,在五大策略中遥遥领先,正收益产品占比更是高达90.64%。其中,实现正收益的13808只股票策略产品中,259只基金单月收益超20%,占到五大策略中单月业绩超20%基金总量的92.5%。
具体来看,不少百亿股票私募的产品业绩快速攀升。其中,百亿私募睿扬、景林、东方港湾等单月就收获了超10%的收益,阿巴马、睿珺、和谐汇一、玄元、远信等亦录得了8%的收益。接下来我们具体分析一下。由于股票多头和量化多头具有策略特异性,因此将分类特别说明。
图1 展示了可统计数据的股票多头策略百亿私募的1月份业绩榜单,从图中可以看出,几乎所有的股票多头百亿私募均在1月份获得了正收益,而且大多数机构1月份的收益率均处于5%,一半以上收益率高于8%,23%收益率高于10%,可谓收获颇丰。
表1 股票多头策略百亿私募1月份业绩榜单
其中,收益率最高的百亿私募机构为睿扬投资,该机构旗下的产品1月份收益率快速反弹,达到了23%。事实上,该产品的的反弹早在9月份就已经开始了,只是11、12月份受到疫情的影响,所以就大幅下调。后来伴随着疫情防控措施的优化、各项支持政策的出台,市场行情好转,产品净值再度强势反弹,取得了不错的收益率。东方港湾处于收益率排行榜的第二名,1月份获得了19.23%的收益率,略低于睿扬投资。近三个月与近半年的产品走势基本与睿扬投资类似,基本伴随整体宏观环境和A股市场波动而上下波动。景林资产处于收益率排行榜的第三名,1月份获得了16.55%的收益率。但我们也可以看到,相比于近3月的收益率,该产品的收益率在1月份反倒有所回调,而且回调幅度较大。
表2 指数增强策略百亿私募1月份业绩榜单
表2展示了可统计数据的指数增强策略百亿私募的1月份业绩榜单,从表中可以看出,几乎所有的指数增强百亿私募也均在1月份获得了正收益,而且大多数机构1月份的收益率均处于5%,一半以上收益率高于7%,30%收益率高于8%。相比于股票多头百亿私募同期收益率,指数增强策略的收益率也更集中,各私募机构间的差异性也相对较小。这大概率与两类策略间的特性相关,指数增强相比于股票多头的持仓更加分散,持仓数更多,收益波动性更小。这一点也可以从近三月、近半年的收益率对比可得,股票多头近半年的收益率大多数为负,亏损最大的为20.73%,同期指数增强策略的收益率大多数为正,即使有亏损,最大亏损幅度仅为2.97%。而股票多头近三月收益率已经明显转正且进一步已明显超多指数增强策略产品同期收益率。
其中,收益率最高的机构为衍复投资,1月份收益率为10.56%,宁波幻方量化位居第二,10.08%,上海天演位居第三,9.03%。相比较近三月收益率,宁波幻方量化量化的收益率有明显提升。