最近，有两篇文章在私募圈流传甚广，一篇是聚鸣刘晓龙最新的采访纪要，另一篇是高毅邓晓峰的内部分享。平时低调的两位私募大佬罕见发声，而且从他们的谈话中我们也嗅出了“味道”。
刘晓龙在采访纪要先是复盘了自己2022年的表现，总体来看，8月做出了一次错误决定，10月又做了一次比较正确的决定，最后收获了比较一般的结果。8月的错误主要是没有在高位减仓电动车和光伏等成长性板块，导致后面净值出现比较大回撤；而10月的高光时刻是从国内一些地方的防疫情况，比较早的看到政策放开的可能性，进而布局了消费、互联网、地产链白马等疫后修复板块，产品在11、12月获得了超额收益，最后跑出了股票类私募的平均水平。
其实希瓦私募的梁宏也有过同样的经历，因为没有高位减仓，产品净值大幅下杀，而后抓住港股物业极度低估的机会，年底实现逆袭。由此可见，仓位择时有多重要，即便是这些身经百战的私募大佬，也无法精准把握。当然规模越大，调仓的难度越大，以聚鸣投资240亿的管理规模，能做到这个程度，已经很不容易了。再叠加22年的行情的复杂程度也是历史罕见。其实聚鸣在一直保持比较高的仓位下对风险管控上还是会比较重视，这可能跟刘晓龙之前管理社保基金有关，他本质上还是厌恶风险的。
刘晓龙对2023年的行情持乐观态度，他认为当下流动性宽松、市场估值较低、经济在疫情过后见底回升，现在是股票投资非常好的阶段。而自己的投资方向也从避险资产转向与经济（景气度）强相关的资产（地产、互联网等）。
再来看高毅邓晓峰，高毅的产品在去年经历了滑铁卢，而邓晓峰是其中表现比较好的。跟刘晓龙不同的是，邓晓峰去年因为互联网亏了钱，而之前布局的能源、有色金属等板块为他们贡献了正收益。邓晓峰认为2023年中国市场会进入修复和复苏的阶段，最差的时间已经过去，有机会看到企业盈利水平的提升，资本市场也会有一个好的表现。
风险方面，最大的不确定性是地缘政治冲突，中美关系不确定性会影响海外投资者对中国市场的信心，会影响国际贸易和合作。在谈到对长期投资的看法时，邓晓峰提到需要多策略构建组合，既要配置市场共识度高的行业，也要有共识度低的，要有逆周期提前布局的，也要有高歌猛进的，来应对不确定性。
总体来看，这两位对于2023年的看法都是偏乐观的，都比较关注疫后复苏方向，但是在大的组合配置上，都倾向于采用多策略，既要有顺应时代趋势的资产，也要有逆向布局的资产，这也是管理规模达到一定程度后的共同选择。
当一向谨慎逆向风格的顶流管理人都开始看好后市，也许是某种积极的信号。最近能明显感觉到不只是私募管理人，投资者的信心也慢慢回来了，市场上爆款基金频出，各个投资群里面讨论热度也高了起来。春天来了，也希望行情能够如期而至。
