作为社会保障的储备基金，社保基金的资金周期较长且规模较大，这一特性决定了社保基金的投资风格以长期价值投资为主。随着基金一季报的公布，“国家队”持仓情况曝光，作为国家队成员之一的社保基金行踪，对于指引投资者分析哪些品种更有长期稳健的投资价值无疑具有参考意义。本文对社保基金一季度持仓与调仓情况，从行业分布角度，进行了分析。
1.社保基金一季度重仓医药与周期股
2020Q1社保基金持仓行业分布图
数据来源：展恒基金研究中心
从上图可以看出，在社保基金持股中，周期股（种植业与林业、养殖业、农产品加工、农业服务、煤炭开采加工、石油矿业开采、钢铁、新材料、建筑材料、通用设备、化学制品、化工合成材料、化工新材料、电子制造、汽车整车、计算机设备、通信设备、交运设备服务等）和医药股占比最多，由此我们得知投资者未来需重点关注的方向为哪些，而不再是道听途说。跟好大资金动向才心里有谱！
下面是社保基金2020一季度持股市值排名前20的股票名单，社保基金持有长春高新、万华化学、完美世界、中国巨石、平安银行、亿联网络、国药股份、通威股份等7家公司的流通股市值超过10亿元，居首的长春高新为56.71亿元。
2020Q1社保基金持有股票市值TOP20
数据来源：展恒基金研究中心
从上图可以看出：社保基金2020Q1重仓长春高新、万华化学、完美世界，持股比例分别为6.09%、4.22%、2.80%，所属行业分别为医药生物、化工、传媒。结合行业分布图分析，两者结论具备一致性，再次验证社保重仓医药生物、化工等行业。
2.社保基金一季度调仓行业分析
2020Q1社保基金新增股票行业分布图
数据来源：展恒基金研究中心
从64家增持或新进公司的行业分布来看，计算机、电子两大行业相对集中，分别为7家和6家；其次是食品饮料、汽车、农林牧渔和化工，均为3家。这6个行业合计已是过半。
2020Q1社保基金减持股票行业分布图
数据来源：展恒基金研究中心
从263家减持股票的行业分布来看，电子、医药生物、化工三大行业相对集中，分别为29家、24家、21家；其次是计算机、电气设备、公用事业，分别为16家、15家、13家；机械设备、汽车、食品饮料和有色金属均为12家，这些行业合计已是过半。
社保基金2020Q1新增股票名单
通过上述分析，我们得知医药生物、电子、计算机、化工为主题投资方向，然后投资者就可以选择好的企业或主题基金投资。股票投资者可以关注上文社保基金重仓及新进股票名单，挑选标的投资。基金投资者可以以四个主题投资方向为大前提，挑选好的基金代销平台，关注基金经理以往经验与业绩表现，选择相关基金产品购买。
