阳光私募基金相比公募基金而言，整体收益相对更高。根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》相关规定，其不得承诺保本及最低收益，因此，投资风险也相对很大，需要谨慎投资选择，一般门槛较高，是针对特定高净值“土豪”级别的投资者群体为主要投资对象。
阳光私募基金特点包括如下几个方面：
1、认购门槛较高，且认购费用不低
认购阳光私募基金，一般至少在100万元以上，多则达到三四百万元。对于个别上亿元的巨额资金，投资顾问公司则推出大客户专项管理服务。一般情况，阳光私募基金认购费用为认购信托计划金额的1%（即若投资100万，需要1万元的认购手续费用）。
2、流动性受限制
阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。成立之后的6个月内，不能赎回，6个月之后赎回需缴纳手续费，12个月之后赎回不用缴纳手续费。封闭期满，一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。
3、投资比例灵活
阳光私募基金，不像公募基金有最低仓位的限制，它的投资比例可以在0—100%之间，可通过灵活的仓位选择以规避市场系统风险。阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。
4、基金管理人收益与基金业绩挂钩
阳光私募基金固定管理费用很少，一般为0.25%；基金管理人主要收益来自超额业绩提成。通常，基金管理人收取20%超额业绩提成。但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
因此，阳光私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。只有投资者赚到钱，基金管理人才能赚到超额业绩提成。这从根本上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，最大程度地保护投资者的利益。
本文出自展恒基金网:www.myfund.com
