导语:基金投资的资产配置是一种投资策略,就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程,它是投资组合业绩表现的决定性因素。例如股票型或债券型基金,净值会随着时间变化,而且经常围绕着平均报酬率进行上上下下的波动。通过良好的组合方式,可以有效地减低整体的波动程度,这种配合的方式就称为资产配置。
1、什么是资产配置?
基金投资的资产配置是一种投资策略,就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程,它是投资组合业绩表现的决定性因素。例如股票型或债券型基金,净值会随着时间变化,而且经常围绕着平均报酬率进行上上下下的波动。通过良好的组合方式,可以有效地减低整体的波动程度,这种配合的方式就称为资产配置。
2、为什么要做资产配置?
一般来讲,基金投资的回报来自以下三个方面:资产配置、时机选择和基金选择。具体而言,股票型基金、债券型基金、货币型基金等资产类别的配置比例,申购和赎回基金的时机,每种类型基金中具体选择哪些基金产品,三个方面都会影响收益,而在上述三大收益来源中,资产配置对投资效果的影响最大。并且研究表明,资产配置策略对于基金投资收益的贡献率超过90%。2016年是资产配置元年,资产配置是大势所趋,作为普通投资者,要想达到自己理财的目标,重点在于把握资产配置。
3、如何做资产配置?
1)以股票型基金为例,在市场呈现明显的风格轮动趋势时,大盘蓝筹基金和中小成长风格基金便会呈现负相关性。但是,当市场处于普涨或熊市阶段时,两类基金的相关系数便可能从负相关变为正相关,这点也需要投资者特别留意。
2)再以债券型基金为例,虽然多数情况下,债券基金的表现会独立于股票型基金,但这主要是针对纯债基金而言,二级债基由于可以适当参与股票交易,因而在收益上也会表现出一定的权益资产特征。
3)除了股票型和债券型基金以外, 可以用来构建基金投资组合的资产还有货币基金、海外基金、商品资源类基金等多种类别。 具有低风险高流动性特征的货币基金作为现金管理工具,可在资产组合中占据一定比例,以应对日常开支或其他紧急需求;海外市场股票基金虽然风险系数相对较高,但由于其投资标的—海外市场(尤其是美欧等成熟市场)与国内市场的负相关性,也可以适当配置以分散组合风险。
科学的基金投资需要进行整体规划,在市场震荡的行情下,投资较单一产品容易受市场影响,投资者应结合自身投资与风险偏好来进行科学资产配置,进一步分散风险,这样才更有利于获得稳定的投资业绩。
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