一、展恒优选50简介
“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场四千多只公募基金中，精选出的50只最优质基金。公募基金经过22了个年头的发展，越来越被普通投资者熟知，投资者们通过商业银行、证券公司、期货公司、证券公司和独立基金销售平台等其他金融机构参与基金市场。北京展恒基金属获得基金销售牌照的公司，拥有十五年的投研经验，其推出的“展恒优选50”是基金市场中极其少有的基金组合，由50只优质基金组成，涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型以及另类投资型基金，满足投资者各种投资需求，且展恒研究中心长期跟踪这50只基金走势和市场变化，定期调仓更新组合，全方位的为投资者服务，帮助投资者解决不知买什么基金、哪些属于优质基金的疑问。
“展恒优选50”中包含29只股票型基金和19只债券型基金，还有2只另类投资型基金，股债占比6:4。2020年以来，整体运行情况良好，实现了36.21%的投资收益，同期基准（40%中证综合债+60%沪深300）收益率为20.13%，远超市场同策略收益水平，且在市场下跌时，保持了较好的抗跌属性，2020年以来单日最大回撤仅为3.76%，风险收益性价比方面保持较高水平。
表1优选50及基准月度净收益率情况
注1：表中参考基准为40%中证综合债+60%沪深300；
注2：表中红色数据代表优选50组合月度收益超越基准的月份，即实现超额收益的月份。
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
二、优选50组合整体运行情况
图1展示了优选50组合从2020年以来的单位净值表现，从图中信息可知，2020年年初至今优选50组合大幅跑赢基准，实现36.21%的投资收益，年化回报达到33.38%，同期基准指数涨幅为20.13%。
图1优选50组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/01/29
从图2所示信息可知，优选50组合在1月下旬的表现优于1月上旬，在前期走势相对较弱的情形下，在后期逆风翻盘，月内实现2.57%的收益率，年化回报达到30.84%，同期基准指数涨幅为1.77%。
图2 优选50组合1月单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/01/04-2021/01/29
三、偏股型基金组合整体表现
优选50组合中共有29只偏股型基金（占比58%），从长期走势来看，2020年以来，优选50中偏股型基金组合业绩表现优异，大幅跑赢基准，收益率达到71.95%，年化回报达到66.31%。与同期沪深300指数相比，优选50组合中偏股型基金获得了40.56%的超额收益，反映了优选50组合中偏股型基金获取持续收益的能力较强。
图3 偏股型基金组合2020年以来单位净值表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/01/29
从单月偏股型基金组合走势来看，1月份受大盘走势影响，偏股型基金整体走势一般，优选50偏股型基金组合在1月下旬业绩表现好于上旬，月内组合收益率为3.92%，同期沪深300指数涨幅为2.70%，偏股型基金组合跑赢同期沪深300。
图4 偏股型基金组合1月单位净值表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/01/04-2021/01/29
四、偏债型基金组合整体表现
优选50组合中共有19只偏债型基金（占比38%），从长期走势来看，在2020年7月之前，优选50组合中偏债型基金表现较弱，经过一定的调仓，从2020年下半年以来，偏债型基金组合整体走强，并大幅跑赢中证综合债指数，2020年初至今收益率为7.94%，年化回报达7.32%，相比基准指数获得了4.72%的超额收益，体现了优选50组合中偏债型基金的抗风险能力。
图5 偏债型基金组合2020年单位净值表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/01/29
从单月偏债型基金组合走势来看，在1月份前期，偏债型基金组合大幅跑赢基准指数，但优选50偏债型基金组合中包含多只偏债混合型基金和混合二级债基，1月底A股大盘指数大幅回调，偏债混合型与混合二级债基业绩表现不佳，导致偏债型基金组合单位净值不断下降，到月末与基准指数基本持平。
图6 偏债型基金组合1月单位净值表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/01/04-2021/01/29
五、展恒优选50-1月调仓情况及调仓理由
表2 优选50-1月调仓情况及理由
附表:展恒优选50组合一览
表3 展恒优选50组合
注：表中红色标注基金为本月新调入基金
免责声明
本报告中的信息均来源于展恒基金认为可靠的公开可获得资料，但对这些资料或数据的准确性、完整性和正确性展恒基金不做任何保证，据此投资责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经展恒基金授权许可，不得以任何方式复印、传送或出版，否则均可能承担法律责任。就本报告内容及其中可能出现的任何错误、疏忽、误解或其他不确定之处，展恒基金不承担任何法律责任。
