什么是生命周期基金

生命周期型基金被基金人士誉为“为生活而设”的基金。对传统基金来说，类型和风格一般是固定的。如果投资者一开始挑选了股票型基金，则他要一直承受较高风险的压力，一直到他主动调整(即赎回基金)；反之，如果投资者一开始挑选了债券型基金或者货币市场基金，则在牛市时看着股票型基金“发飚”，自己却只能“一声叹息”。

生命周期基金则不然，在国外被称为“自动驾驶仪”，就像开车一样，刚驶离起点时，开车的人可加速前进，到接近目的地时，就要减速，以便安全刹车。生命周期基金一般会设定一个目标期限，在初始投资时，离目标期限还很遥远，投资者相对承担风险的能力较强，生命周期基金就会为投资者度身定制收益回报高、风险也相对高的偏股型投资组合；而随着离目标期限日渐接近，投资组合会转为相对保守；在目标期限到达以后，投资组合则调整为流动性很好的货币市场工具和中短期债券，以便随时应对投资者预先设定的财务需求。这样的操作模式，兼具了距离目标期限较远时的积极型操作和接近目标期限时的保守型操作，符合普通个人投资者储备教育金、养老金过程中风险承受能力下降、投资期限缩短的特点。同时，这样的操作模式带来了一个非常重要的结果：为投资者提供了一站式服务，普通个人投资者购买(一次性或定期定额)生命周期基金后，就可以不再为其投资操心了，不用费时费力去挑选基金并时常关注其变化进而调整投资组合，而生命周期基金的基金经理会根据目标期限自动调整投资风格。