2022年新能源板块景气度可否持续?知名私募为你解析新年新能源板块的投资机会
原创展恒基金网
2021-12-31 阅读量:35 新能源 2022年 私募

过完今天,2021年便要与我们说再见。

对二级市场的投资者而言,2021年是不寻常的一年。行情极端分化,风格飘忽不定,赚钱难度较大。而新能源成为2021年的胜负手,特别是电动车产业链。只要持有新能源板块的投资者,今年应该都获得了不错的收益。那新的一年-2022年,新能源的景气度还可持续吗?2022年继续投资新能源板块,有没有风险?接下来为大家分享下2022年知名私募机构的观点。


“双碳减排”战略背景下,新能源发展前景广阔


能源革命与共同富裕的物质基础及双碳减排政策高度契合。共同富裕旨在克服货币超发带来的贫富差距扩大,增强人民的获得感。双碳减排是中国建立全球优势的重要战略。通过自主创新能力的提升践行双碳减排,进而实现一场真正的能源革命。通过“先立后破”的“立”为优势企业提供了广阔的发展空间。能源革命不止于能源领域,而是影响所有人生活和发展的方方面面,所以能源革命不是遥不可及的概念,而是实实在在的投资机遇。当下的能源革命及能源产业具有鲜明的时代特征和丰富的内涵。结合二级市场,投资领域主要包括新能源板块和新型电力系统。


2022年新能源的发展机遇与挑战


世诚投资认为新能源行业的韧性足够化解估值和交易结构带来的短期压力。新能源是供需皆优的板块。需的角度,新能源是一个全球共振的行业。不单中国已作出双碳的庄严承诺、有强烈的诉求,欧美发达经济体及一部分的发展中国家都有明确的目标和要求,所以“可以看得更长一些”。供的角度,该领域的优质中国企业已具有全球竞争力。另外,石锋、丹弈投资等知名私募机构认为,随着新能源产业链明年供给端的显著放量,预计板块内部将呈现分化行情,例如电动车从“电气化”向“智能化”过渡,从电池、正极、锂矿等锂电环节向智能驾驶、智能座舱以及汽车零部件转移;风电光伏从发电侧的制造业向绿电运营、电网投资迁移;随着钢铁、化工等行业碳达峰方案的公布,预计双碳的逻辑或将进一步扩散至电网传输、高能耗产业升级的应用端领域。2021年9月份的那场全国范围内的“运动式”拉闸限电让人记忆犹新。虽然有一些人为的因素,技术问题(比如新能源的接入和消纳)也是重要原因。解决之道是建设更加坚强的以新能源为主体的新型电力系统,或称之为更加聪明的智能电力系统(包括智能电网)。双碳减排要求新能源向“主体能源”转变,再过个十年二十年,新能源将成为电力系统的重要支撑。而新型电力系统是数字技术赋能形成多网融合,且配电网将成为电力发展的主导力量。

由此,新型电力系统的投资机会主要体现在电网建设(包括特高压)及电网数字化智能化信息化。同时,在提升调节能力比如抽水蓄能及电化学储能方面也有不错的投资机会。当然,对于“新”事物,也要关注潜在的风险点,比如电网投资力度不达预期、技术迭代等。

新能源产业链的投资布局,在享受高增速的同时,难免会有一个挑战:行业属性决定了其产能扩张及重资产投入的特征。如何解决?首先要通过密切的产业跟踪调研来判断景气周期的位置,其次是要求一定的“风险补偿”。补偿的两条路径,一是在同样重投入的情况下选择更高质量的品种,比如能通过产能扩张更好地稳定行业格局,即能体现中长期战略价值;抑或更高的增速,即能呈现短期的战术价值。与此同时,我们还要控制好投资组合总体的资产负债率。


总结


2022年,新能源板块仍然是一个值得关注的板块,一方面,新能源行业的韧性足够化解估值和交易结构带来的短期压力;另一方面,随着新能源产业链明年供给端的显著放量,预计板块内部将呈现分化行情,例如电动车从“电气化”向“智能化”过渡,从电池、正极、锂矿等锂电环节向智能驾驶、智能座舱以及汽车零部件转移。另外,随着钢铁、化工等行业碳达峰方案的公布,预计双碳的逻辑或将进一步扩散至电网传输、高能耗产业升级的应用端领域。因此,新能源仍然还有很高的景气度。但是,鉴于新能源产业本身的特殊性,大量投资于新能源板块也存在一些挑战和风险。请各位投资者谨慎投资。


声明:
展恒基金除发布原创研究报告/文章以外,致力于优秀投研类文章精选、精读等,所载文章、图片、数据等部分涉及内容推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。本站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,不代表本公司立场,仅供读者参考。
相关阅读
TOPS 周排行
重点推荐
本月热销
展恒基金(总部)地址:北京朝阳区北四环中路27号院5号楼A座6层11室
客服热线:400-818-8000
客服邮箱:CALLCENTER@myfp.cn
Copyright©2004-2021 北京展恒基金销售股份有限公司版权所有
风险提示:展恒基金网所提供基金产品均由第三方机构管理,展恒基金不对基金产品业绩做任何保证, 投资者应仔细阅读基金产品的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等),根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的基金产品。展恒基金网刊载的所有信息(包括基金产品宣传推介材料)仅供投资者参考,不构成展恒基金网的任何推荐和投资建议。基金过往业绩不代表未来业绩的预示或预测,投资者应独立审慎决策、独立承担风险。