【基金点评】嘉实超短债 - 070009

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2018-12-24 阅读量:1659 短债基金 基金推荐 070009

嘉实超短债(070009)


1. 基金公司:嘉实基金管理有限公司

 

嘉实基金管理有限公司是国内最早成立的10家基金管理公司之一,于2002年底被选为全国首批投资管理人。2005年6月,德意志资产管理公司参股嘉实,使嘉实成为国内最大的合资基金公司之一。

嘉实凭借规范、稳健、务实的管理风格、科学理性的投资运作以及投资者利益至上的经营理念,为广大投资者创造了丰厚的投资回报,并逐渐脱颖而出,跻身于国内最优秀的基金管理公司行列。至今,资产管理规模4229.66亿元,是中国基金业第一个管理资产规模超过千亿的基金公司。目前嘉实共管理着143只基金。拥有业内最完善的共同基金产品线,产品覆盖股票型、配置型、货币型、债券型、保本型、指数型等主要基金产品类型。

 

2. 成立日期:2006-04-26

3. 基金规模:45.94亿

4. 基金类型:短期纯债型基金

5. 基金经理(现任):李金灿、李曈

李金灿,曾任Futex Trading Ltd期货交易员、北京首创期货有限责任公司研究员、建信基金管理有限公司担任债券交易员。2012年8月加入嘉实基金管理有限公司,任职于现金管理部,曾任债券交易员。历任15只基金,在任15只基金,其中14只为货币市场型基金,任职回报好坏互现,所管理半数基金排名在中上水平。

李曈,硕士研究生,曾任中国建设银行金融市场部、机构业务部业务经理。2014年12月加入嘉实基金管理有限公司。2017年5月起任嘉实超短债证券投资基金基金经理。历任12只,在任11只,其中10只为货币型基金。任职回报好坏互现,所管理半数基金排名在中上水平。


 

6. 基金简评:

1)收益情况:

 

 

自成立以来,嘉实超短债基金的收益率波动性远小于中证综合债指数,收益情况几乎与短期纯债型基金指数吻合,回撤幅度很小可以忽略,业绩稳定上升,每年都实现了正收益,自成立以来分红120次,居债券型基金之首。


2)规模变化:


 

2018年三季度,本基金规模暴发式扩张。这是天弘余额宝为代表的货币型基金T+0交易额度受限,以及收益率持续下降引发的替代品效应。

 

3)历年资产配置及持券情况

本基金灵活调整超短期债券与现金类产品权重,偏重投资企业债。

持券集中度近一年降低,从2017年中的41%降至2018三季度的16%,可以较好地分散风险。


 

在持券集中度降低的情况下,投资标的不再限于高等级信用债(AA+),从今年三季报来看,本基金也在争取获得较低等级(A-1)信用债的收益空间。

杠杆率维持在合理水平,利于扩大获益空间。


 

 

4)持有人结构

嘉实超短债基金主要由个人投资者持有。

 

 

综合来看,嘉实超短债基金成立早,历史表现好;投资的债权剩余期限小于一年,可以实现T+1赎回,流动性堪比货币型基金;投资范围较货币型基金大,收益空间大于货币型基金;自成立以来重视分红,累计分红120次,累计分红6亿元,高居债券型基金榜首。

 

以上,嘉实超短债基金是银行理财产品,以及货币型基金的良好替代投资选择。

 


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