作为知名的 " 公奔私 " 基金经理，周应波一直备受关注。近期由周应波掌舵的运舟资本，管理规模突破百亿，成为新锐百亿私募。最近运舟资本的投资月报发布，周应波“公奔私”之后的首发产品“运舟成长精选系列”的最新投资布局也随之曝光。
据悉，周应波首次公开持股，便一举登上8家上市公司的十大流通股东名单，产品持仓状况也首度曝光。
从持仓方向来看，三季度，运舟资本新进买入了花园生物、南玻A、华宝新能、金智科技、上海天洋、立方制药、天益医疗以及华天酒店，其中金智科技、天益医疗和花园生物被运舟1号和运舟2号两只产品同时持有，两只产品期末持股市值合计达到6.45亿元。
从运舟资本的仓位管理来看，10月份运舟资本旗下产品保持稳健的建仓节奏。在市场主要指数跌到偏低位置的过程中，总体仓位继续提升，抓住了逆境中的结构性机会。目前从大类资产配置来看，其股票仓位超过了四成，同时仍然有近六成的现金管理仓位。预计周应波将继续追求“稳中求进”的特征，在市场“尾部风险快速出清”阶段，将在接近低谷位置过程中持续提升仓位水平，积极选股配置。
从行业配置结构来看，综合考虑行业景气度、公司经营周期和估值安全边际，周应波继续以医药、计算机、光伏储能、化工这四个方向作为行业配置的核心，10月主要变化是显著提高了医药行业权重。目前医药生物、计算机位居第一大、第二大行业，占净资产比例都超过了10%；还有电力设备、建筑材料等，配置比例相对较低。
在投资策略上，周应波表示，第一，坚持明确看好的行业方向；第二，基于对行业发展逻辑、企业一线基本面的理解，选择成长股的配置；第三，投资交易稳健配合。
从行业与个股配置方面，我们不难发现，周应波更多体现“均衡”与“绝对收益”特征。一是均衡，即在看好的几个方向上适度均衡，降低组合的单一性。二是个股配置层面积极寻找绝对收益特征的机会，开阔思路，避免人云亦云，发掘个股层面的“专精特新”。
总体来看，周应波对后市比较乐观，就像他说的：“10 月份市场整体调整幅度较大，诸多估值指标、情绪氛围都指向一点：我们即将接近 2021 年初以来调整的尾声。尽管在一些领域体现的‘尾部风险’是暴风骤雨式的，但是市场的投资机会正在变得越来越多，宏观经济、资本市场剧烈的分化。”
明年经济将是弱复苏的格局，总体流动性维持宽松局面，美债利率大概率会在高位盘整。所以我们没有必要太过于纠结市场具体在什么位置见底，而是应该去做积极的准备。
