优选50-11月运行报告

原创展恒基金网
2020-12-04 阅读量:1176

“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场四千多只公募基金中,精挑细选出的50只最优质基金。公募基金经过22了个年头的发展,越来越被普通投资者熟知,投资者们通过商业银行、证券公司、期货公司、证券公司和独立基金销售平台等其他金融机构参与基金市场。北京展恒基金属第一批获得基金销售牌照的公司,拥有十五年的投研经验,其推出的“展恒优选50”是基金市场中极其少有的基金组合,由50只优质基金组成,涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型以及另类投资型基金,满足投资者各种投资需求,且展恒研究中心长期跟踪这50只基金走势和市场变化,定期调仓更新组合,每月还做相关的基金直播,全方位的为投资者服务,帮助投资者解决不知买什么基金?哪些属于优质基金的疑问。

“展恒优选50”中包含29只股票型基金和19只债券型基金,还有2只另类投资型基金,股债占比6:4,今年以来,运行良好,实现18.68%的投资收益,年化回报达20.38%,远超基准(40%中证综合债+60%沪深300)收益,远超市场同策略收益水平,且在市场下跌时,保持了较好的抗跌属性,历史月度最大回撤仅为4.37%,风险收益性价比方面保持较高水平。


表1 优选50及基准月度净收益率情况

注1:表中参考基准为40%中证综合债+60%沪深300;

注2:表中红色数据代表优选50组合月度收益超越基准的月份,即实现超额收益的月份。


一、优选50组合整体表现情况


图1 优选50组合2020年单位净值及基准表现

数据来源:展恒基金研究中心、wind

数据时间:2020/1/2-2020/11/30


图2 优选50组合9月单位净值及基金表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/11/2-2020/11/30


从图1信息可知,优选50组合年初至今跑赢基准,实现18.68%的收益,年化回报达20.38%。但从图2可知,优选50组合11月表现虽略逊于基准,但仍有1.63%的盈利,年化回报达19.59%。


二、偏股型基金组合整体表现


图3 偏股型基金组合2020年净值表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/1/2-2020/11/30



图4 偏股型基金组合11月净值表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/11/2-2020/11/30


优选50组合中有29只偏股型基金(占比58%)。本月中偏股型基金组合走势偏差,虽然仍有0.80%的收益,但与沪深300相比收益率存在差距。其主要原因是年末顺周期行业崛起,优选50中的偏股,型基金组合以平衡型与主题型基金为主。所以在短期内没有达到市场收益。

从长期的走势来看,年初至今,优选50中的偏股型基金组合表现强势,大幅跑赢基准,收益率达41.84%,年化回报达45.64%。与沪深300指数相比,优选50组合中的偏股型基金获得了20.63%的超额收益,反映了优选50组合中的偏股型基金持续收益的能力。


三、偏债型基金组合整体表现


图5 偏债型基金组合2020年单位净值表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/1/2-2020/11/30


图6 偏债型基金组合9月单位净值表现

 

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/11/2-2020/11/30


优选50组合中有19只偏股型基金(占比38%)。本月中,虽然收到信用风险事件的影响,优选50组合中的偏债型基金仍取得了0.48%的收益率,相比中证综合债获得了0.32%的超额收益。高风险下的超额收益,反映了优选50组合中的偏债型基金的抗风险与收益能力。

从长期来看,今年上半年,偏债型基金组合表现偏弱,经过一定的调仓下半年大幅跑赢基准,年初至今收益率达3.92%,年化回报达4.28%,相比中证综合债获得了1.74%的超额收益。更是体现了优选50组合中偏债型基金的抗风险能力。


四、展恒优选50 —12月调仓情况及调仓理由

本月债市遭遇重大信用违约影响,市场总体表现不佳,虽然政府已经出台一系列稳定市场信息的利好消息,但目前债市情绪仍较为悲观,且主要风险点仍没有明显转化,熊转牛拐点大概率仍未出现,策略上仍建议以防守为主,决定调出两只以投资信用债为主的纯债型基金以避免风险。同时偏股型基金表现不佳,决定予以调入两只优选偏股型基金以期获得超额收益。

具体调整情况见下图。


图7 优选50调仓情况及理由

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

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