【踏准行业风口,多只基金净值大幅回升】2024年刚进入第三个月，公募基金业绩首尾差异就已经超过了64个百分点，截至3月8日，今年以来跌幅最多的小微盘风格基金收益为-35.04%，而收益最高的基金已经上涨了29.85%。截至3月8日，今年以来共有9只基金（A/C份额合并计算）收益超过20%。此外，还有多只受益于AI浪潮的基金近一个月表现优异，包括罗擎管理的东财成长优选混合和东财数字经济混合、周建胜管理的诺德新生活混合等产品。不过，盈亏同源，短期高收益的背后，是高波动的风险，截至3月8日，这几只基金净值尚未回到1元，仍处于“亏本”状态。在四季报中，上述多位基金经理表示看好AI板块，坚定追随AI产业浪潮，对AI算力行业十分认可。韩浩表示，纵观整个市场，AI算力的提升仍然是2024年最具确定性的行业，其中，子行业光模块确定性较强。光模块的核心逻辑是量的变化，2023年四季度行业景气度依然保持良好，出口数据也比较亮眼。随着运营商、云厂商资本开支增加和全球数据流量的不断增长，光通信行业长期具备成长性。
【险资借“基”配置权益资产,中证A50ETF获青睐】近日，险资大幅认购中证A50ETF配置权益资产引发市场关注。从已经完成认购的平安中证A50ETF、摩根中证A50ETF来看，在两只ETF前10名基金份额持有人中，险资占比均近半。险资缘何青睐新上市的中证A50ETF？深圳一家中小保险资管机构权益投资经理告诉上海证券报记者，中证A50指数作为大盘风格指数，主要选取各行各业在市值、盈利能力等方面名列前茅的上市公司为样本，以其为投资指标的ETF也以持有核心资产为主，这与保险资金稳健、长期配置需求相匹配。“尤其在当前资本市场波动加大的背景下，市场上的核心资产整体估值已经处于历史底部区间，具有较强的抗风险作用，预计后续几只A50ETF的上市认购也会受到险资的追捧。”上述投资经理说。在业内人士看来，布局中证A50ETF相关产品，主要是险资应对当前不确定性环境之下的被动投资策略。实际上，近年险资在降低权益投资占比的同时，也在调整权益资产内部配置比例，增配此类宽基指数基金可以较好的规避风险。
【红利主题基金持续“上新”机构乐观评价赛道拥挤度】2024年以来，具有高股息、低估值特点的红利主题基金，因较为出色的收益表现吸引了越来越多投资者的目光，公募基金管理人持续发力布局红利策略产品。截至3月11日，年内已有15只（不同份额分开计算，下同）红利主题基金成立，另有近10家机构旗下相关产品正在或等待发行。Wind数据显示，截至3月11日，目前市场上共成立红利主题基金190只，合计规模超1455亿元，相较于2018年末949亿元的规模增长超50%。从业绩表现来看，在有业绩记录的190只红利主题产品中，142只产品今年以来取得正收益，占比达74.74%。其中，有50只产品年内收益率在10%以上。具体来看，华泰柏瑞红利ETF以14.21%的年内收益率居于榜首，宝盈华证龙头红利50A/C则分别以14.03%、13.97%的年内收益率紧随其后，建信沪深300红利ETF、中泰红利优选一年持有、华宝红利精选A/C等收益均表现较好。“未来定价体系可能会发生变化，增加盈利定价的权重。以股息率作为筛选标准的红利策略天然可能具有盈利定价的优势，不仅能够较大程度防御下行风险，还可能在基本面与估值方面显露较为可观的成长性。”李茜如是说。
图1 3月11日各类型基金收益情况
图2 3月11日各指数涨跌情况
图3 2024年各行业涨跌幅排名
