简述基金投资的交易流程

原创展恒基金网

2021-01-28 阅读量：1010

基金公司投资交易是包含很多环节，如：形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等。本文主要就是从交易指令的执行和风险把控两方面进行分析。

1、交易指令的执行

1）在基金投资经理的权限范围内，通过交易系统下达交易的指令；

2）负责人审核投资指令（价格、数量）的合规合法性；

3）交易员收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时间完成交易，并且要严格遵守公司的交易制度；

4）指令从公司流出后，经纪商会确认并执行，然后进行交易清算交割，完成整个交易过程。

2、风险控制

在基金投资交易的过程中，风控主要体现在两个方面：

1）交易的合规风险

2006年证监会发布了《指导意见》指出，管理人员应当诚实守信、独立客观、专业谨慎、勤勉尽责。基金管理公司将成立风控委员会以及监察稽核部门，根据法律法规建立一套完整的风控体系管理制度，并且需要体现在基金合同和招募说明书内，来保障基金投资者的合法权益。

2）投资组合风险

在基金投资组合构建以及执行过程中，投资部需要把相关风控的报告反馈给投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案。基金经理以及智能部门均会对组合的投资交易情况进行监控。

3、算法交易简介

算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的储存与计算功能实现交易自动化或半自动的一种基金投资交易模式。好的交易算法应该是一个白箱交易，期内在逻辑应该是可解释的。常见的算法交易策略有4种：

1）成交量加权平均价格算法，是最基本的算法；

2）时间加权平均价格算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；

3）跟量算法，是帮助基金投资者跟上市场交易量；

4）执行偏差法，在不造成市场冲击下，尽快以接近投资者委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

以上就是针对交易流程以及交易算法的简单介绍。虽然我们在代销平台或者基金公司官网内进行交易时，操作简单，都是因为基金公司内部针对基金投资上的相关流程等进行细化来实现的。更多的基金投资方面的知识介绍，可以点击以下文章：

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