展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 人保量化锐进混合A | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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| 暂无数据！ | |
业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 人保量化锐进混合型发起式证券投资基金-A | 基金简称 | 人保量化锐进混合A |
| 基金代码 | 008300 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-12-23 | 资产规模 | 0.12亿元 |
| 份额规模 | 基金管理人 | 中国人保资产管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | 基金经理 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中证500指数收益率×45%+创业板指数收益率×40%+中债综合全价指数收益率×10%+商业银行活期存款利率×5% |
| 投资目标 | 本基金主要通过量化模型精选股票，在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、证券公司短期公司债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 |
| 投资策略 | 本基金投资策略主要包括：1、资产配置策略本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置方案。2、股票投资策略本基金以价值投资分析方法为指导，利用数量化方法及计算机技术建立投资模型，将投资逻辑转化为明确的策略规则，以人保量化选股策略为基础，并通过多种辅助策略的配合，在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。（1）人保量化选股策略量化选股策略为本基金的主要投资策略。该策略以大量历史数据及人保量化回测平台为基础，对影响股票价格的核心指标进行实证检验及动态分析，提炼出对个股超额收益具备一定解释能力的选股因子，同时，策略充分考虑风险因素，构建相关风险评估因子，通过对基本面选股因子及风险评估因子的综合使用，实现收益与风险的合理匹配，系统性地挖掘优质基本面个股的投资机会。策略考察的基本面选股因子包括但不限于估值类因子、成长类因子以及质量类因子。1）估值类因子用于判断个股的估值情况，主要参考以下指标：市盈率（PE）、市净率（PB）、市现率（PCF）、市销率（PS）等；2）成长类因子用于判断个股的成长性，主要参考以下指标：净利润增长率、营业收入增长率、净资产增长率、市盈率增长比率（PEG）等；3）质量类因子用于判断个股的财务质量，主要参考以下指标：净资产收益率（ROE）、总资产收益率（ROA）、销售毛利率、资产负债率等；策略考察的风险评估因子用于判断个股的风险暴露，主要参考以下指标：换手率、波动率、流通市值、筹码集中度等。本基金将定期分析因子表现，在不同市场环境中持续检验各类因子的有效性以及因子之间的相关性，根据数量化方法选择稳定有效的因子集合并动态调整因子权重，在有效控制风险暴露的前提下，选取最具基本面投资价值的个股进入本基金的股票投资组合。（2）事件驱动选股策略事件驱动选股策略可作为本基金的一类辅助策略。本基金采用的事件驱动策略仍以基本面逻辑为基础，主要考察公司业绩预告、分红政策、重大订单、分析师预期调整等事件对个股收益的影响，并基于以上事件通过数量化方法构建合理策略，在有效控制风险暴露的前提下进行组合投资。（3）其他量化策略本基金将在实际投资中结合市场状态及策略研发进度，依据审慎原则，适时适度采用量化择时、行业轮动等量化策略，力争实现对组合收益的增强。量化择时策略通过对市场整体层面估值与业绩增长匹配程度的分析测算以及对市场历史估值分布的计量统计，衡量市场整体的风险收益特征以及不同宽基指数之间的相对价值，并结合中短期对市场交易热度以及市场微观结构的量化分析，在业绩比较基准对应的股票仓位基础上进行动态优化，提高组合的风险调整后收益。行业轮动策略主要通过对历史数据的分析测算，研究发现对行业收益率有关键解释能力的量化指标，如行业景气程度、行业权重股盈利及成长能力、行业整体估值水平、行业交易热度等，并利用量化模型实现对上述指标的跟踪分析，在业绩比较基准对应的均衡行业权重基础上进行优化调整，实现对行业的合理配置。综上所述，本基金以因子投资理念为指导，以人保量化选股策略为主要投资策略，利用量化选股因子及风险评估因子分别对个股的投资价值及风险暴露进行定量分析，并通过因子的有效结合，在充分降低风险的前提下对具备优质基本面投资价值的个股进行筛选，同时通过多种辅助策略的配合，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。基金的量化选股策略仅用于选股，而非用于进行高频交易。3、债券投资策略本基金基于投资策略及流动性管理的需要，将以有效利用基金资产、保持基金资产流动性、为基金资产提供稳定收益为主要目的，适时对债券等固定收益类金融工具进行投资。本基金将通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期，优化基金资产在利率债、信用债等各类固定收益类金融工具之间的配置比例，在精选个券的基础上构建债券投资组合。（1）可转债投资策略可转换债券即可转换公司债券，是指在规定的期限内持有人有权按照约定的价格将债券转换成发行人的股票的一种含权债券，如果转换并非有利，持有人可选择持有债券至到期，因此该类型债券兼具债性和股性。债性是指投资者可以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息；股性是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格将可转换债券转换成发行人的股票。投资该类型债券的子策略包括：①个券精选策略。针对可转换债券的股性，本基金将通过成长性指标（预期主营业务收入增长率、净利润增长率、PEG）、相对价值指标（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及绝对估值指标（DCF）的定量评判，筛选出具有GARP（合理价格成长）性质的正股。针对可转换债券的债性，本基金将结合可转换债券的信用评估以及正股的价值分析，作为个券的选择依据。②条款价值发现策略。可转换债券通常设置一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等，该些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势，深入分析各项条款挖掘可转换债券的投资机会。③套利策略。按照条款设计，可转换债券可根据事先约定的转股价格转换为发行人的股票，因此可转换债券和正股之间存在套利空间。当可转换债券的转股溢价率为负时，买入可转换债券并卖出股票获得价差收益；反之，买入股票的同时卖出可转换债券也可以获取反向套利价差。本基金将密切关注可转换债券与正股之间的关系，把握套利机会，增强基金投资组合收益。（2）可交换债券投资策略可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。（3）证券公司短期公司债券投资策略本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。4、股指期货投资策略本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，依据审慎原则适当参与股指期货投资。本基金将分析股指期货的风险收益特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对其进行合理估值，利用股指期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组合的仓位及风险暴露，以提高组合的运作效率，降低基金资产调整的频率和交易成本，并更好地应对大额申购赎回等流动性风险。5、国债期货投资策略本基金将依据审慎原则，在控制风险的前提下适度参与国债期货投资。本基金参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险，利用国债期货的杠杆作用和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，降低基金资产调整的频率和交易成本。6、资产支持证券投资策略本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，考虑选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 |
| 收益分配 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。3、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下，在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在规定媒介和基金管理人网站公告。 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 前后端 | 条件 | 费率 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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