展恒点评
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| 泰康创新成长混合C | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 泰康创新成长混合型证券投资基金-C | 基金简称 | 泰康创新成长混合C |
| 基金代码 | 009597 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-09-07 | 资产规模 | 7.37亿元 |
| 份额规模 | 9.46亿元 | 基金管理人 | 泰康基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 | 基金经理 | 薛小波,薛小波 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中证500指数收益率×70%+中债新综合全价(总值)指数收益率×20%+恒生指数收益率×10% |
| 投资目标 | 本基金主要投资于具有优质创新能力和良好成长性的上市公司，通过动态的资产配置和严控风险，力争实现超过业绩比较基准的长期回报。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为国内依法公开发行上市交易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、股指期货、国债期货、债券资产（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产比例为60%-95%，其中投资于本基金界定的创新成长主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 1、大类资产配置策略本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人构建的权益投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。MVPCT系统是基金管理人在多年股票研究投资的基础上，构建的一套全面、系统的权益类资产分析框架。该系统从宏观经济、估值水平、国家政策、资金面以及技术面等五个角度全面分析权益市场环境，形成对下一阶段股市走势的判断，其量化打分结果作为基金管理人权益类资产仓位水平的决策依据。目前，该系统已成为大类资产配置的稳定决策系统之一。2、创新成长主题的界定本基金所定义的创新成长主题涵盖了聚焦于以现代技术广泛嵌入和深化应用为基础，以技术创新、应用创新、模式创新为内核并相互融合等多种创新形式实现提高成长动能的上市公司。该类上市公司通常通过一种或多种创新形式，为公司带来先发优势、提高产品质量或提升服务水平、提升效率、降低成本，从而实现公司具备核心优势和持续发展能力。本基金对创新成长主题覆盖的上市公司主要从以下两方面进行考量：（1）创新能力1）新兴产业：指关系到经济社会发展和产业结构优化升级，对经济社会全局和长远发展具有重大引领作用的行业。新兴产业通常具有高技术含量、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好等特点。本基金将以国家战略新兴产业发展规划涵盖产业为基础，所投资产业主要包括高端装备制造、新能源、新材料、节能环保、生物技术和新一代信息技术等新兴产业及其细分行业，这些新兴产业发展前景好，盈利能力高。2）向新业态或新模式转型的传统产业：为了顺应多元化、多样化、个性化的产品或服务需求、降低生产成本，依托技术创新和应用，从现有产业和领域中衍生出新业态或新模式的传统产业。对于传统产业的上市公司，本基金将重点考虑创新形式对其未来竞争优势的影响。（2）良好的成长动能本基金在筛选出具有创新能力的上市公司股票后，将进一步深入分析上市公司获得业绩增长的内在驱动因素、以及业绩增长和驱动因素的可持续性。为反映上市公司的良好成长动能，本基金以未来三年的预期营业收入增长率或净利润增长率的平均增长率作为主要评价依据。在筛选出具有创新能力的上市公司股票池基础上，选取未来三年的预期营业收入增长率或净利润增长率的平均增长率单项指标在15%（含）以上的上市公司进入创新成长型上市公司核心股票池。3、股票投资策略本基金将通过定性分析和定量分析，自下而上地精选具有优质创新能力和良好的成长性，同时业绩有一定支撑、估值相对合理的上市公司股票进行投资。（1）行业配置策略本基金将从行业发展周期、行业景气度、行业竞争格局、行业发展速度、行业发展趋势与市场空间、国家产业政策影响程度等多维度评价各行业的投资价值，挑选出发展态势良好或受益于国家创新政策的重点配置行业。（2）个股选择策略1）定性分析定性分析将主要关注上市公司的创新能力和成长性。上市公司的创新能力，主要包括：是否已能提供或正在准备提供全新的工艺、产品、服务或技术，是否创造出或正处于新兴产业的产业链中，是否用新思维引领或已然处于新的业态中，是否已经探索出或正处于新的商业模式中。上市公司的良好成长性上，核心是深入分析上市公司获得业绩增长的内在驱动因素、以及业绩增长和驱动因素的可持续性。2）定量分析定量分析，主要包括财务指标和估值指标。财务指标上，通过观察企业主营业务收入增长率、主营业务利润率、税后利润增长率、净资产收益率、经营现金流等指标，考察企业的实际业绩和经营情况，选择经营相对稳健、业绩具有支撑的企业。估值指标上，通过现金流贴现（如DDM、DCF）等模型计算“绝对估值指标”，同时考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相对估值指标”，选择价值被低估、或者估值水平相对合理、与成长性相匹配的上市公司股票进行投资。在定性分析与以上指标定量分析的基础上，本基金选取未来三年的预期营业收入增长率或净利润增长率的平均增长率单项指标在15%（含）以上的上市公司进入创新成长型上市公司核心股票池。（3）港股通标的股票投资策略本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票市场投资策略外，还需关注：1）香港股票市场与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面。2）港股通每日额度应用情况。3）人民币与港币间的汇兑比率变化。4、债券投资策略根据基金流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等，在严格控制风险的前提下，通过配置不同类别和期限的债券品种，提高基金非股票资产的收益率。5、资产支持证券投资策略通过对资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素的研究，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资。6、股指期货和国债期货投资策略股指期货和国债期货为本基金辅助性投资工具。在风险可控的前提下，本基金将本着谨慎原则适度参与股指期货和国债期货投资。本基金参与股指期货和国债期货交易以套期保值为主要目的，运用期货对冲风险。7、证券公司短期公司债券投资策略对于证券公司短期公司债券，本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、债券收益率等要素，确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，并适当控制债券投资组合整体的久期，防范流动性风险。 |
| 收益分配 | 1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；3、本基金同一类别每份基金份额享有同等分配权；4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下与基金托管人协商一致后酌情调整以上基金收益分配原则，不需要召开基金份额持有人大会审议，但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。 |
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