展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 宝盈鸿翔债券 | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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| 暂无数据！ | |
业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 宝盈鸿翔债券型证券投资基金 | 基金简称 | 宝盈鸿翔债券 |
| 基金代码 | 012739 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 资产规模 | ||
| 份额规模 | 基金管理人 | 宝盈基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中信证券股份有限公司 | 基金经理 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中债-新综合财富(总值)指数收益率×35%+中债中信证券1-3年江苏省国有企业信用债精选财富(总值)指数收益率×35%+中债新综合财富(1-3年)指数收益率×30% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制投资组合风险和保持基金资产流动性的基础上，力争实现基金资产的长期增值。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、金融债、次级债、央行票据、政府支持机构债券、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券及其他经中国证监会允许基金投资的债券）、信用衍生品、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票，但可持有因所持可转换债券或可交换债券转股形成的股票。因上述原因持有的股票，本基金应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中投资于江苏省国有企业发行的信用类债券的比例为信用类债券资产的15%-50%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。 |
| 投资策略 | 1、债券投资策略本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点，结合估值研究、投资者行为研究，自上而下确定组合整体杠杆率以及各类债券资产配置比例。同时，本基金注重微观层面的投资研究及策略，具体投资标的选取和估值评估侧重深入的自下而上研究。本基金主要采用外部信用评级和内部信用评级相结合的信用研究体系，研究债券发行主体企业的基本面，以确定债券的实际信用状况。基金管理人内部信用评级体系主要分为定量分析和定性分析，定量分析是根据行业公司财务特征设定阈值，进行财务打分。定性分析包括主体股权结构分析、公司历史分析、行业分析、公司经营分析、公司管理层分析、公司融资及外部支持分析、公司偿债分析等几个部分。其中，经营分析注重公司的获现能力、经营稳定性等，财务分析关注公司的资产质量、隐性债务、财务真实性等方面。本基金主动参与信用类债券投资的，其信用评级需在AA（含）及以上，其中，信用评级为AAA的信用类债券投资不低于信用债资产的50%，投资于信用评级为AA+的信用类债券不高于信用债资产的50%，投资于信用评级为AA的信用类债券不超过信用债资产的20%。为支持江苏区域经济发展，本基金投资于江苏省国有企业发行的信用类债券的比例为信用类债券资产的15%-50%。本基金投资的金融债（不含政策性金融债）、次级债、企业债、公司债、中期票据等信用类债券的信用评级参照评级机构出具的主体或债项信用评级；本基金投资的短期融资券、超短期融资券等短期信用类债券的信用评级参照评级机构出具的主体信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并经中国证监会备案的拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级（不包含穆迪、标普等外资评级机构），如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况，基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。可转换债券、可交换债券投资不受此评级和投资比例安排限制。本基金采用的投资策略主要包括债券资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略、流动性管理策略。（1）债券资产配置策略组合杠杆率及各类债券资产配置比例决策侧重以下几个方面的研究：1)宏观经济变量（包括但不限于宏观增长及价格类数据、货币政策及流动性、行业周期等）、流动性条件、行业基本面等研究；2)利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究；3)宏观流动性环境及货币市场流动性研究；4)大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债券市场研究。（2）行业配置策略基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微观研究方法，并结合行业数据分析、财务数据分析、估值分析等研究，本基金以分散化配置模式为基础，实现组合在不同行业信用债券的构建及动态投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑绝对收益率和行业周期预判的基础上，合理地决定不同行业的配置比例。（3）公司配置策略基于公司价值研究的重要性，本基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情况，在充分考虑组合流动性特征的前提下，结合行业周期研究，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，以分散化配置模式为基础策略。（4）流动性管理策略本策略侧重于对组合可质押券的管理。信用债的质押率水平与其基本面存在一定的相关关系。本基金将在基金合同约定的组合杠杆率以及既定债券资产配置策略下的杠杆率范围内，充分考虑发行人基本面的当前和未来变化的可能性及趋势，合理配置于不同发行主体所发行的可质押券。2、可转换债券（含可交换债券）投资策略本基金主动投资于可转换债券、可交换债券的市值合计不超过基金资产净值的20%。基于行业研究、公司研究、可转债估值模型分析，本基金在一、二级市场投资可转换债券（含可交换债券），主要采用以下策略：（1）行业配置策略本基金以宏观经济走势、经济周期特征和阶段性市场投资主题的研究为基础，综合考量宏观调控目标、产业结构调整因素等，精选具有良好成长潜力和受益于政策扶持具有优良成长环境的公司发行的可转换债券（含可交换债券）进行投资布局。同时，结合经济和市场阶段性特征，动态调整不同行业的可转换债券（含可交换债券）比例。（2）个券精选策略本基金将对所有可转换债券（含可交换债券）所对应的股票进行基本面分析，具体采用定量分析（如P/E、P/B、PEG等）和定性分析（公司治理结构、行业地位、竞争优势、创新能力等）相结合的方式，精选具有良好成长潜力且估值合理的标的。（3）转股策略在转股期内，当本基金所持可转换债券（含可交换债券）市场价格显著低于转换价值时，即转股溢价率为负时，本基金将实现转股并卖出股票实现收益；当可转换债券（含可交换债券）流动性不足以满足投资组合的需要时，本基金将通过转股保障基金财产安全。（4）条款博弈策略可转债通常附有赎回、回售、转股价修正等条款，其中赎回条款目的是促使可转债投资者进行转股，回售条款和转股价修正条款是对可转债投资者的保护性条款。可转债的回售条款、赎回条款和转股价修正条款通常以条款博弈的方式参与到可转债的定价中，越临近触发这三种条款，其对可转债价格的影响越大，真正触发后博弈的结果，亦将影响可转债的价格。本基金将根据可转债上市公司当前经营状况和未来发展战略，以及公司的财务状况和融资需求，对可转债的赎回、回售、转股价修正等条款进行分析，把握投资机会。3、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。4、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。5、信用衍生品投资策略本基金在进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，并遵守证券交易所或银行间市场的相关规定。本基金将通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体基本面等研究，结合所持标的债券的投资策略，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等，审慎开展信用衍生品投资。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金在履行适当程序后可相应调整和更新相关投资策略。 |
| 收益分配 | 1、本基金每一基金份额享有同等收益分配权；2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；4、本基金在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月则不进行收益分配；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法律法规且对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人、登记机构可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。 |
| 前后端 | 条件 | 费率 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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